Что такое прямые иностранный инвестиции? Влияют ли они на курс валют? Если влияют, то как?
Постараемся ответить на эти вопросы. Прямые иностранные инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Для чего же инвестору вкладываться в активы другой страны? Ответ прост.
Инвестор, так же, как и любой другой экономический агент стремится получить максимум полезности (в его случае прибыли).
Если этого можно достичь при помощи инвестирования в страну или отрасль, способной обеспечить более высокую прибыль, чем страна происхождения капитала, то инвестор скорее всего так и поступит.
Существует рейтинг инвестиционной привлекательности стран мира. Он составляется консалтинговым агентством A.T. Kearney. Рейтинг называется Foreign Direсt Investment Confidence Index. В 2016 году первая десятка рейтинга выглядит так:
1.США
2.Китай
3.Канада
4.Германия
5.Великобритания
6.Япония
7.Австралия
8.Франция
9.Индия
10 Сингапур
Россия в этот рейтинг не вошла. Последний раз наша страна присутствовала здесь в 2013 году и тогда занимала 11 место. С 2009 года произошёл подъём на семь пунктов, что в принципе давало довольно оптимистичные прогнозы будущего роста статуса страны в глазах инвесторов. Правда, это только на первый взгляд. Реальные цифры, говорили о другом.
В 2008 году прямые иностранные инвестиции составляли $75 млрд., в 2011 - $55 млрд., в 2012 - уже $51 млрд.
Получалось, что иностранцы меньше вкладывали в российскую экономику, но верили в её привлекательность. Тогда это можно было объяснить вхождением России в ВТО и последовавшим за этим, расширением рынка.
Однако инвесторов настораживали недостатки правовой системы такие как: бюрократия, коррупция и отсутствие прозрачности. Так было в 2013 году. Однако вскоре, начались события политического характера, повлекшие за собой напряжённость во взаимоотношениях России и западных стран.
И получилось, что вместо избавления от проблем, существовавших в 2013, к ним добавились новые, что подорвало доверие иностранных инвесторов.
Поскольку существует прямая зависимость между притоком капитала и притоком иностранной валюты в национальную экономику, то, чем меньше приток капитала, тем меньше иностранной валюты. Чем меньше иностранной валюты, тем дороже она будет по сравнению с национальной. Однако такое влияние(положительное) наблюдается не всегда.
Приведём пример. В 1998-2002 увеличились прямые иностранные инвестиции в Чешскую экономику - иностранные инвесторы стали приобретать важные предприятия промышленности. Так как предприятия покупались в национальной валюте - чешской кроне, то стоимость их в иностранной валюте существенно оказалась заниженной. За ростом инвестиций последовал рост экспорта продукции и курс кроны упал по сравнению с мировым. Выручка в национальной валюте упала, что негативно сказалось на производителях внутри страны, и наоборот, положительно на иностранных инвесторах. В итоге чешская экономика недосчиталась порядка 45 миллиардов долларов из своих доходов с экспорта.
Получается, что прямые иностранные инвестиции могут как положительно, так и отрицательно влиять на валютный курc.