20% моего портфеля – высокодоходные облигации. И этими деньгами я рискую. Для меня этот риск управляем, поэтому к нему я готов.
Давайте теперь разберемся в деталях:
По своей сути это долговые бумаги, которые выпускают небольшие федеральные и большие региональные компании. Так как инвесторы их не знают и им не доверяют, то они вынуждены ставить повышенный купон, чтобы привлечь внимание своих потенциальных покупателей. И риск потери денег (в случае дефолта компании) компенсируется щедрыми купонами. Лично для меня такой тип облигаций начинается с 14% купона и заканчивается где-то в районе 20% годовых. Все что свыше 22% - для меня это уже дефолтные облигации, и я с ними предпочитаю не связываться. Опять же это моё мнение и мой подход.
И, конечно же, из правила существуют исключения, но опять же мой внутренний риск-менеджер бьет меня по рукам, когда я хочу приобрести облигу с 22% купоном.
Есть важный нюанс, о котором периодически забывают начинающие инвесторы – налог. Он не платиться до 12.5% годовых (ставка ЦБ + 5%), а вот все что свыше – будьте добры 35% заплатить. Акцентирую внимание: не 13%, а 35%! И не переживайте: брокер, являясь Вашим налоговым агентом, эту сумму аккуратно спишет с Вашего счета. Так что будьте бдительны и правильно считайте доходность.
В начале поста я написал, что риск по высокодоходным облигациям – управляем. Что я имел в виду? Я являюсь генеральным директором «Академии финансов и биржи», которая помогает предприятиям выпускать и размещать облигационные займы региональных предприятий. Учитывая, что я готовлю предприятие на листинговый комитет, то сам вникаю в финансовую отчетность, знакомлюсь с собственниками бизнеса и главное понимаю, куда будут направлены деньги, и из каких сумм собственники будут гасить купон и возвращать тело займа.
В этом году Академия помогла эмиссии двух предприятий: СК Легион и СК АПРИ Флай плэнинг. Я ни в коем разе их не рекомендую, а просто информирую, что с моей точки зрения тот купон, который озвучен в меморандуме с моей точки зрения компенсирует инвестиционный риск. Так что я в них играю. Но без фанатизма. Диверсификация, диверсификация и еще раз – ДИВЕРСИФИКАЦИЯ.
Telegram-канал: @fmfin
