СОГЛАСНО ОТЧЕТУ, ОПУБЛИКОВАННОМУ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ КОМПАНИЕЙ DELPHI DIGITAL, НА ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННУЮ БИРЖУ IDEX ПРИХОДИТСЯ 47% ОТ ВСЕГО ОБЪЕМА ТОРГОВ ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ БИРЖ. ОДНАКО ПРИ ЭТОМ ОНА МЕНЕЕ ПРОЗРАЧНА И ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАНА, ЧЕМ BANCOR, KYBER И UNISWAP.
Криптобиржа Kyber занимает 11% рынка, Bancor — 10%, EtherDelta — 8%. Далее следуют Uniswap с 7% оборота и 0x с 6%. Остальные биржи занимают в совокупности 11% рынка.
В исследовании компания разделила все децентрализованные биржи по нескольким ключевым характеристикам, таким как:
- Тип биржи: swap — напрямую через смарт-контракт, и exchange — аналог централизованной биржи;
- Тип проведения сделок: On-chain — учет обмена происходит непосредственно в блокчейне, и Off-chain — учет обмена/торгов происходят на платформе третьей стороны;
- Тип формирования книги ордеров (order-book): on-chain — книга ордеров формируется непосредственно в блокчейне, и off-chain — книгой ордеров оперирует третья сторона;
- Тип формирования пула ликвидности: on-chain — ликвидность формируется из находящихся в смарт-контракте заявок, off-chain — третьи стороны агрегируют ликвидность в книгу ордеров.
Согласно этому распределению наибольшей децентрализацией и прозрачностью обладают Bancor, Kyber и Uniswap.
При этом 0x имеет множество признаков более централизованных бирж.
Также в отчете сделан вывод о том, что арбитраж между децентрализованными биржами постепенно малоэффективным. Маржа арбитражных трейдеров значительно снизилась в течение последнего года из-за постепенного уменьшения спреда между различными биржами.
Хотя Delphi Digital утверждает, что децентрализованные сервисы будут активно развиваться в ближайшие годы, она также приводит мнения игроков рынка о препятствиях на пути становления децентрализованного рынка.
Такими препятствиями по их мнению являются:
- Отсутствие или недостаток активов реального мира в децентрализованных сервисах;
- Отсутствие «страховки» от возможных технологических сбоев, например, в смарт-контрактах;
- Сложность для рядового пользователя, в том числе для управления приватными ключами.
Тем не менее, такие преимущества как открытость доступа (нужен только интернет), устойчивость к цензуре, снижение рисков контрагентов при использовании смарт-контрактов, отсутствие стороны-посредника, прозрачность и открытый исходный код делают децентрализованные сервисы привлекательными для использования в финансовых операциях.
Редакция IBMagazine.
Подпишитесь на канал, ставьте лайки и оставляйте комментарии!