Ситуация в банковской системе говорит о том, что ЦБ пока рано снижать ключевую ставку, пишут в обзоре от 1 марта аналитики Альфа-банка Наталия Орлова и Валерия Волгарева. При этом российские власти декларируют необходимость снижать ставки, чтобы поддержать рынок ипотеки.
Что происходит
- Во-первых и в-главных, рынок неипотечных кредитов в 2018 году вырос на 21% по сравнению с 2017-м вопреки усилиям Центробанка.
- Теперь отношение неипотечных кредитов на душу населения к месячной зарплате составляет аж 133% к концу 2018 года (год назад это было 122%, а в предкризисном 2013-м — 170%).
- Это явно вызывает опасения ЦБ, отмечают Орлова и Волгарева. На их взгляд, снижение ключевой ставки в этом году крайне нежелательно, а Центробанку нужно принимать меры, чтобы остудить кредитный рынок.
- Во-вторых, рост рублевых вкладов, который по официальным данным ЦБ составил в прошлом году 8,3% и стал самым низким с 2015 года, мог быть обеспечен не реальными деньгами людей, а капитализацией процентов и конвертацией валютных вкладов. На эти факторы по оценкам авторов обзора могло прийтись 85% роста рублевых вкладов. То есть реальный приток — 0,3 трлн рублей против официальных 1,7 трлн.
- В 2019 году рынок вкладов будет тоже в основном расти за счет капитализации процентов, считают Орлова и Волгарева.
- Еще один фактор — из-за страхов санкций люди не готовы отдавать деньги надолго и сокращают срочность своих вкладов, предпочитая хранить деньги на счету, под рукой.
- На банковском рынке неспокойно еще и из-за сокращения числа участников: в прошлом году ЦБ отозвал 77 лицензий, и банков в России осталось всего 440 (в 2004 году их было втрое больше, 1249). При этом несмотря на чистку доля убыточных банков составляет 21%, а значит, число продолжит сокращаться.
Зачем мне это знать
Вообще-то в России объявили курс на снижение ипотечных ставок: Владимир Путин поручил довести их до 8%. При этом ситуация на банковском рынке пока идет вразрез с необходимостью снижать ставки.
Если ЦБ не будет снижать ключевую ставку, мы не увидим снижения кредитных и ипотечных ставок (которое, кстати, к концу года обещал Герман Греф). Зато и проценты по депозитам останутся на нынешнем уровне — около 7,5%.
Елена Давыденко
Читайте также:
★ Вся правда о кредитных картах
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram.
