Итак, почему я решил, что на американских индексах надуваются пузыри?
Приведу несколько инфо-графиков. На первом можно увидеть недельный приток денег в фонды акций.
За последние шесть недель можно заметить ускорение динамики, уменьшение продаж и увеличение объема притока в фонды.
Но при этом количество инвесторов, имеющих свободный кэш, достигает своего минимума с мая 2013 года (по свидетельствам Bank of America).
Это говорит как "о слабости" инвесторов (тащить индекс вверх все труднее), так и о невозможности поддержать котировки в случае сильного коррекционного движения. В случае распродажи эти инвесторы смогут только усилить падение индексов.
Агентство Bloomberg напрямую говорит о пузыре в индексе компаний с малой капитализацией — Russell 2000.
Отношение индекса Russel 2000 к 200-дневной скользящей средней свидетельствует о пузыре. То есть интерес к рисковым активам уже настолько высок, что происходит опузырение даже не самых ликвидных компаний.
Ну и индикатор Баффетта продолжает расти и уже почти достиг максимальных значений 2007 года, капитализация рынков уже составляет 116% к мировому ВВП.
Итак, есть ли пузыри на американских биржах? На мой взгляд, да. Стоит ли ждать схлопывание пузырей? Пожалуй, да, стоит. Но когда произойдет развязка, никто не скажет наверняка.
Чайник уже кипит во всю, а когда слетит крышка? Неизвестно. Может дядюшка Сэм просто убавит огонь и охладит водичку — и рынки продолжат расти.
Да, и такая вероятность есть. Просто не нужно строить иллюзий — рынок цикличен, и более серьезную коррекцию мы еще увидим.
К власти пришли демократы и Джо Байден, а в США в первые полгода-год нового президентства зачастую происходит коррекция на фондовых рынках. Дескать это не мы виноваты, а прежняя администрация. Тем более повестка Байдена пока больше направлена не на внутреннюю политику, а на внешнюю — на укрепление пошатнувшихся позиций на мировой арене.
Многие эксперты пророчат охлаждение рынков уже в первом квартале 2021 года. Признаюсь, я и сам жду коррекцию именно в этот период времени, но вероятность оцениваю чуть выше, чем 50%. Сейчас поступают противоречивые новости, в которых еще предстоит разобраться, понять на что обращать внимание. Но уже сейчас делаю ребалансировки портфелей, сокращаю рисковые активы, пытаюсь просчитать различные сценарии и вероятности событий, перспективные направления.
Мои краткосрочные и среднесрочные сделки можно увидеть в инстаграм-канале Квантовая комната. Буду рад, если вы подпишитесь на канал, оцените статью или выразите свое мнение в комментариях к ней.
