Продолжаем изучать анализ акций компаний для того чтобы правильно отобрать и купить акции, которые принесут нам деньги. В предыдущих публикациях мы рассмотрели основные мультипликаторы-коэффициенты (P/E- цена/ прибыль на акцию, P/S,-цена/прибыль на выручку, P/В- цена/ балансовая стоимость на акцию)- это азы фундаментального анализа акций.
Сегодня мы рассмотрим 4 важнейших финансовых показателя, которые влияют непосредственно на стоимость акции.
Самый главный показатель в любой компании является чистая и операционная прибыль, причем операционная прибыль является главенствующей так как отражает финансовый результат деятельности компании от основной деятельности.
Темпы роста прибыли необходимо анализировать в динамике за 5 лет, лучше 10 лет, причем рост среднегодовой прибыли должен быть для американского рынка не менее 20-25%. Желательно, чтобы рост был ежегодный без резких скачков в ту или иную сторону. Вряд ли стоимость акций будет значительно расти если прибыль будет показывать незначительный рост и вовсе не расти.
Одним из основных показателей также является прибыль на акцию (EPS), рассчитывается как отношении чистой прибыли на кол-во акций, находящихся в обращении. Его рассматривают в динамике за 5 или 10 лет, а также текущее значение которое является определяющим при выборе акции. Темп роста желательно выше, чем темп роста чистой и операционной прибыли. Смотрим также на текущее кол-во акций находящихся в обращении, если увеличивается кол-во акций (эмиссия) то это может свести на нет увеличение чистой или операционной прибыли. Предпочтительнее акции компании,прибыль которой растет ежегодно на 20-25% и при этом происходит уменьшение акций в обращении (выкуп компанией).
Немаловажным показателем является выручка компании в динамике за 5 или 10 лет, американцы просто боготворят выручку. Темп роста должен быть для американского рынка не менее 10-15%, для российского на 5-10% больше. При анализе желательно учитывать выручку от продажи товаров, услуг, относящихся к основной деятельности компании.
Еще важным показателем является акционерный капитал, анализируется за 5 или 10 лет, то есть собственный капитал, рассчитывается следующим образом активы компании минус обязательства компании (долги). Высокий процент акционерного капитала к активам и рост на уровне 5-10% показывает что компания осуществляет деятельность преимущественно за счет собственного капитала и имеет значительный запас финансовой прочности. Если растет активы, собственный капитал то это гарантия роста выручки в будущем.
Считается что обязательства компании (долги) к акционерному капиталу должны составлять не более 30%, что подтверждал гуру инвестирования Б.Грэмм, в то же время на американском рынке ситуация далека от этого показателя и в этом нет никакой катастрофы, напротив, стоимость акций продолжает расти даже при 70-100% задолженности.
Исходя из этого делаем вывод, нам главное ежегодный рост акционерного капитала и его перспективы на будущее, желательно чтоб долги компании к акционерному капиталу не превышали 50-60%, но это не самый главный показатель. Если этот показатель очень высокий возрастает риск потери финансовой независимости, что в будущем может привести к банкротству компании и как следствие, обвалу стоимости акции.
В этой статье я продолжила рассказывать об начальных азах фундаментального анализа, конечно это только начало, но для начала анализа для покупки акций этого достаточно. В следующих статьях я буду далее рассказывать о фундаментальном анализе при выборе акций в простой и упрощенной форме для понятия большинству людей, кто хочет заниматься инвестированием на фондовом рынке, при этом не затрачивая много времени.
Далее ссылка на биржу где вы можете приобрести акции и другие активы, включая золото, серебро, палладий и др. https://currency.com/trading/signup?c=av8kg9i4&pid=referral
