Во многих секторах экономики доходы и прибыль рухнули в течение 2020 года из-за пандемии коронавируса. Такие отрасли, как энергетика, рестораны и розничная торговля, относятся к числу наиболее пострадавших областей экономики. Но не все отрасли испытывают трудности – запасы алкоголя продолжают приносить сильную прибыль и устойчивый рост в течение всего года.
Причина в том, что спрос на алкоголь остается неизменным (или даже увеличивается), поскольку потребители проводят больше времени дома. Это привело к феномену кладовой-складирования, что означает, что запасы алкоголя были одними из редких победителей пандемии.
Следующие алкогольные запасы показали очень хорошие результаты к началу 2020 года, благодаря своим сильным брендам и глобальным конкурентным преимуществам. Инвесторы были вознаграждены за свое терпение сильным ростом цен на акции, а также ростом дивидендов от этих трех высококачественных дивидендных акций.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Diageo PLC (DEO)
Diageo - одна из крупнейших в мире компаний по производству напитков с рыночной капитализацией около 100 миллиардов долларов. Это также одна из старейших компаний в мире, прослеживающая свою историю вплоть до 1600-х гг. Diageo - настоящий алкогольный конгломерат с огромным портфелем брендов. Diageo принадлежит 20 из 100 лучших мировых брендов спиртных напитков. Некоторые из его основных брендов включают Johnnie Walker, Smirnoff, Captain Morgan, Baileys, Tanqueray, Guinness, Crown Royal и Ketel One.
Diageo не была застрахована от пандемии коронавируса, и ее финансовые результаты ослабли в последний финансовый год. Глобальные органические чистые продажи снизились на 8% в 2020 финансовом году. Но с положительной стороны Diageo отметила органический рост в Северной Америке в течение финансового года. Это важно, так как Северная Америка является крупнейшим рынком компании с 39% от общей выручки.
В то время как недавно завершившийся финансовый год был широко расценен как разочарование для компании, Diageo имеет яркое долгосрочное будущее, которое ставит его в этот список надежных запасов алкоголя. Одной из главных причин этого является его укоренившееся положение в слаборазвитых странах мира. Развивающиеся рынки более важны для Diageo, которая является встречным ветром в краткосрочной перспективе, но, скорее всего, будет долгосрочным попутным ветром.
Развивающиеся рынки - одна из самых быстрорастущих экономик в мире. Например, Африка, Латинская Америка и Карибский бассейн, а также Азиатско-Тихоокеанский регион составляют почти 40% выручки компании. Когда мировая экономика придет в норму, эти рынки должны вновь вернуться к более высоким темпам роста.
Diageo выплачивает полугодовые дивиденды, то есть два платежа в год. Она обычно выплачивает промежуточные дивиденды в апреле и окончательные дивиденды в октябре. Приблизительное разделение между этими двумя платежами составляет 40/60. В 2020 году годовая выплата дивидендов составила $3,55 в долларах США, что привело к дивидендной доходности в размере 2,2%. Дивиденды 2020 года были увеличены примерно на 3,5% по сравнению с выплатами 2019 года, что сделало акции Diageo смесью дивидендной доходности и роста.
Constellation Brands (STZ)
Constellation Brands производит и распространяет пиво, вино и спиртные напитки. Это очень диверсифицированная компания с более чем 100 брендами в своем портфеле, включая пивные бренды Corona, винные бренды, включая Robert Mondavi и Clos du Bois, а также ликерные бренды, такие как Svedka, Casa Noble и High West. Constellation Brands также разветвилась на марихуану, смежную категорию, которая может представлять собой крупный новый путь роста. Она инвестировала $4 млрд в канадского производителя марихуаны Canopy Growth (CGC) за почти 40% акций компании.
Рост навеса сдерживал компанию в последние периоды, хотя он все еще мог представлять собой долгосрочный катализатор роста. В то же время Constellation Brands продолжает оставаться высокодоходной благодаря своим основным алкогольным брендам. В последнем квартале выручка в размере $2,26 млрд представляла собой умеренное снижение на 3,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако прибыль на акцию составила $2,76, что на 1,5% больше, чем в том же квартале прошлого года. И, исключая убыток от роста навеса, EPS составила бы $2,91 за квартал при темпе роста в 7%.
Ожидается, что Constellation продолжит генерировать рост в ближайшие годы, в основном благодаря своей стратегии премиумизации. В последнем квартале Constellation Brands продемонстрировала по меньшей мере 16%-ный рост долларовых продаж от своего более высокого класса пива, спиртных напитков и вина по сравнению с гораздо более низким ростом от своих более низких брендов. Он также использует приобретения, чтобы стимулировать свой рост в крафтовом пиве, такие как приобретения Funky Buddha и Four Corners Brewing в последние годы.
Constellation Brands имеет дивиденды в размере 1,5%, а также высокие темпы роста дивидендов. За последние пять лет совокупный годовой темп роста дивидендов компании составил 19%. Это делает Constellation Brands привлекательным выбором для инвесторов в рост дивидендов и вторым в списке алкогольных акций.
Brown-Forman (BFB)
Brown-Forman имеет долгую историю роста, благодаря своему основному бренду Jack Daniel's, а также имеет имеет более широкий портфель спиртных напитков, включая другие топовые бренды, такие как Herradura, Woodford Reserve, El Jimador и Finlandia. У Brown-Forman не такой большой портфель брендов, как у Diageo и Constellation. Но это не повредило компании; вместо этого она управляет более компактным и целенаправленным бизнесом, который хорошо служил компании на протяжении многих лет.
У Браун-Формана самая длинная серия ежегодных увеличений дивидендов. Компания недавно объявила новые квартальные дивиденды в размере 17,95 цента на акцию, что на 3% больше предыдущей ставки квартальных дивидендов. Это знаменует 37-й год подряд увеличения дивидендов для Brown-Forman, что делает его членом списка дивидендных аристократов. Дивидендные аристократы - это группа из 65 акций, включенных в индекс S&P 500, которые увеличивали свои дивиденды более 25 лет подряд. В целом Браун-Форман выплачивает дивиденды за последние 76 лет.
Brown-Forman продолжает показывать хорошие результаты в 2020 году. В последнем квартале выручка в размере 750 миллионов долларов снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но превзошла оценки аналитиков на 62 миллиона долларов. Однако без учета валютных курсов базовые органические продажи выросли на 3%. Brown-Forman видит широкий рост своей продуктовой линейки и географических рынков. В прошлом квартале продажи без учета курсовой разницы в США и на развитых международных рынках выросли на 9% и 12% соответственно.
Семейство брендов Jack Daniel’s увеличило базовые продажи на 3%, в то время как Brown-Forman добился еще более сильного роста за счет своих премиальных брендов. Например, в прошлом квартале базовые продажи бурбона премиум-класса выросли на 18%, что было обусловлено 14% -ным ростом для Woodford Reserve и продолжающимся высоким двузначным ростом для Old Forester. Между тем, Brown-Forman также демонстрирует значительный рост продаж текилы: рост портфеля текилы на 16% обусловлен New Mix в Мексике, а также из Эль-Джимадора.
Прибыль на акцию составила 67 центов за первый квартал, что опять же выше консенсус-прогноза на 37 центов. Прибыль за квартал выросла на 73%, хотя скорректированная прибыль на акцию увеличилась лишь незначительно по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Устойчивый рост компании и низкий коэффициент выплат должны привести к увеличению дивидендов на многие годы вперед. Ожидается, что в течение всего финансового года коэффициент выплаты дивидендов у Brown-Forman будет ниже 40%, что указывает на высокую надежность дивидендов. Текущая дивидендная доходность 0,9% является довольно низкой доходностью, но Brown-Forman входит в этот список акций алкогольной компании, поскольку она компенсирует низкую доходность быстрым ростом дивидендов.
*Информация, опубликованная в данной статье не может рассматриваться как публичная оферта, носит информационный характер и является лишь мнением автора, а также не побуждает читателей канала к совершению каких-либо инвестиционных действий (операций) и не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Ответственность за принятие инвестиционных решений несет читатель канала, а не автор.
Источник: investorplace.com
