Всем доброго времени суток дорогие друзья. Сегодня поговорим с вами о мультипликаторе, показывающим отношение рыночной стоимости компании к ее балансовой стоимости. Напомню, что все мультипликаторы имеют значение, лишь при комплексном применении их, и в области одного сектора экономики. На основании этих правил можно сделать объективный вывод о фундаментальной устойчивости компании и ее перспективах. Отношение P/BV во-первых помогает нам понять сколько мы платим за чистые активы компании, во-вторых не переплачиваем ли мы за остаток, который получим при ликвидации компании (если она признает себя банкротом). Но, в этом случае из расчета балансовой стоимости исключаются нематериальные активы они не будут иметь ликвидационной стоимости.
P/BV>1 — компания считается дорогой и инвестор переплачивает за акции компании;
P/BV<1 — компания недооценена и инвестор приобретает акции компании с дисконтом;
Пример:
Как видно из отчетности под графиком, рыночная капитализация компании составляет 2,43 млрд. долларов.
Посчитаем балансовую стоимость, а потом проверим себя по представленной на сайте информации. Итак, балансовая стоимость, в общем виде, считается как разница между активами и обязательствами компании. Имеем на III квартал 2020 года: 1460,41-276,17=1184,24 млн. долларов.
Поделив значение рыночной капитализации 2,43 млрд. на балансовую стоимость 1184,24 млн. получим значение 2,05 млрд. Это мы видим на графике ниже.
Коэффициент цена/балансовая стоимость равен 2,05 что и получилось у нас выше. Коэффициент по отрасли значительно выше и составляет 6,53. Таким образом подводя общий итог можно сказать, что P/BV по отрасли у компании REGI привлекательный, но по отношении к самой компании завышен в два раза.
При выборе компаний, нужно учитывать много факторов, но проанализировав компанию, мы возьмем хороший бизнес, который принесет нам хорошую прибыль. Всем успехов и до новых встреч!!!