Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
В марте 2020 года котировки криптовалют упали вместе с фондовым рынком. Основные индексы «американской фонды» быстро восстановились и даже обновили локальные максимумы, но три топовых криптовалюты по темпам восстановления и роста значительно опередили S&P 500.
В период с 23 марта по 23 ноября биткоин, Ethereum и Ripple подорожали на 187%, 356% и 289% соответственно.
Постараемся выяснить, почему после, лопнувшего в 2017 году, криптовалютного пузыря, инвесторы вновь проявляют интерес к цифровым активам.
Рост интереса к криптовалютам
Основной драйвер роста стоимости топовых криптовалютных активов — увеличение объемов безналичных платежей. Миллениалы и представители поколения Z постепенно становятся основным пулом потребителей, а они чаще используют цифровые платежи, чем поколение X и бэби-бумеры.
В умах частных инвесторов криптовалюта постепенно переходит в разряд инвестиционных инструментов из-за того, что ее пиарят крупные компании. Так, платформа PayPal (PYPL) подогрела интерес инвесторов к криптовалютам после того как объявила, что ее пользователи скоро смогут покупать, продавать и хранить криптовалюту в кошельках PayPal. Компания Square (SQ) отчиталась о росте выручки благодаря обмену биткоинов в рамках Cash App — платформы одноранговой оплаты. Кроме этого, руководство Square заявило о покупке биткоинов на 50 млн $ в инвестиционных целях.
Инвестиционный потенциал криптовалюты
Для среднесрочных и начинающих инвесторов биткоин, Ethereum и Ripple являются отличным вариантом финансовых вложений, так как, благодаря высокой волатильности, они могут принести трехзначную прибыль всего за несколько недель.
Криптовалютный рынок уже демонстрировал экспоненциальный рост, но в 2017 году это не очень хорошо закончилось для большинства криптоинвесторов. К концу 2020 года ситуация изменилась — цифровые монеты стали частью портфелей инвесторов, работающих с классическими активами. Однако, криптовалюта пока не может стать полноценным инвестиционным инструментом из-за:
- искусственного созданного дефицита биткоина;
- отсутствия отраслей для практического применения цифровых монет;
- проблем с безопасностью.
Искусственный дефицит
Криптоинвесторы рассматривают биткоин как альтернативный золоту инвестиционный инструмент. Покупая биткоин они считают, что вкладывают деньги в дефляционный актив, который со временем будет только дорожать из-за того, что его эмиссия ограничена 21 млн токенов. Проблема заключается в том, что эмиссия биткоинов ограничена кодом, который, при необходимости, может быть изменен, а количество золота в земной коре ограничено его физическим наличием.
Отсутствие практической пользы
В 2017 году мировой ВВП составлял 81 трлн $, 23 ноября 2020 года биткоин имел рыночную капитализацию в 340 млрд $. 40% эмитированных биткоинов находится в руках инвесторов и не используется для платежей. Следовательно, для транзакций могут использоваться токены на сумму около 200 млрд $.
Если учесть, что в конце 2020 года от 1% до 3% предпринимателей принимало криптовалюту в качестве формы оплаты, а биткоинов находящихся в обороте явно недостаточно для покрытия нужд мировой экономики, то становится очевидным — у криптовалюты мало шансов стать мейнстримом.
Следует отметить, что криптовалютные токены могут вообще не потребоваться. Финансовые и технологические компании работают над внедрением в бизнес-процессы технологии блокчейн, которая может работать с обычными безналичными деньгами.
Проблемы с безопасностью
За последнее десятилетие произошло несколько крупномасштабных краж цифровых монет. Основная проблема состоит в том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не может ни остановить злоумышленников, ни помочь пострадавшим. SEC бессилен перед киберпреступниками, ворующим криптовалюту, из-за того, что основная часть сделок по покупке и продаже цифровых монет заключается за пределами США.
Заключение
Основой роста и падения стоимости криптовалют является настроение участников рынка, а экспоненциальные бычьи тренды на графиках топовых монет не имеют под собой фундаментальной основы. История финансовых рынков говорит о том, что изменение настроения рыночной толпы невозможно предсказать, так как толпа начинает скупку или «слив» активов без видимых причин.
Сегодня биткоин, Ethereum и Ripple демонстрируют рост в сотни процентов, а совсем недавно они разорили множество людей упав на 80%. Если это случилось в 2018 году, то почему не может повториться в 2021?
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
