Приветствую Вас, уважаемые читатели.
Все мы слышали про "стадный инстинкт". Есть такое понятие и среди участников торгов на фондовом рынке. Такое поведение трейдеров объясняется рыночной психологией. Ее необходимо понимать, чтобы принимать взвешенные решения и не поддаваться влиянию толпы.
Рыночная психология — это преобладающее настроение покупателей и продавцов финансового рынка в любой момент времени. Этот термин часто используется финансовыми СМИ и аналитиками для объяснения внезапного движения рынков вверх или вниз.
Рыночная психология считается мощной силой и может быть оправдана или не оправдана какими — либо конкретными фундаментальными факторами или событиями.
Например, если инвесторы вдруг потеряют уверенность в здоровье экономики и решат отказаться от покупки акций, индексы, отслеживающие общие рыночные цены, упадут. Цены на отдельные акции будут падать вместе с ними, независимо от финансовых показателей компаний, стоящих за этими акциями.
Понимание рыночной психологии
Жадность, страх, ожидания и обстоятельства-все это факторы, влияющие на общую рыночную психологию. Способность этих состояний сознания вызывать периодические "включения" и "выключения" риска, другими словами, циклы подъема и спада на финансовых рынках, хорошо видна на биржевых графиках.
Эти изменения в поведении рынка часто называют стадным инстинктом. Это выражение было придумано Джоном Мейнардом Кейнсом в его книге 1936 года "Общая теория занятости, процента и денег". В своих работах после Великой Депрессии он описывал стадный инстинкт, как " спонтанное побуждение к действию, а не к бездействию".
Традиционная финансовая теория, а именно гипотеза эффективного рынка, подвергается критике как не учитывающая адекватно рыночную психологию. То есть она описывает мир, в котором все участники рынка ведут себя рационально и не учитывают эмоциональный аспект рынка. Но рыночная психология может привести к неожиданному результату, который невозможно предсказать.
Другими словами, теория рыночной психологии расходится с убеждением, что рынки рациональны.
Фундаментальные факторы управляют доходностью акций, но рыночная психология может перекрывать фундаментальные факторы, толкая цену акций в неожиданном направлении.
Прогнозирование рыночной психологии
Существует, в общем, два преобладающих способа подбора акций, используемых профессионалами, и только один из них уделяет большое внимание психологии рынка:
- фундаментальный анализ направлен на выбор выигрышных акций путем анализа финансовых показателей компании в контексте ее отрасли. Рыночная психология при этом не имеет особого значения.
- технический анализ фокусируется на тенденциях, паттернах и других индикаторах, которые повышают или понижают цены на акции. Одним из таких факторов является рыночная психология.
Трендовые количественные торговые стратегии, используемые хедж-фондами, являются примером методов инвестирования, которые частично основаны на использовании сдвигов в психологии рынка. Они используют сигналы для получения прибыли.
Исследования в области психологии рынка
Были проведены исследования о влиянии рыночной психологии на эффективность и доходность инвестиций. Экономист Амос Тверски и лауреат Нобелевской премии психолог Даниэль Канеман были первыми, кто бросил вызов традиционной рыночной теории эффективного рынка. То есть они не приняли представления о том, что люди на финансовых рынках всегда будут принимать рациональные решения, основываясь на общедоступной и актуальной информации.
Опровергая эту идею, они стали пионерами в области поведенческой экономики. Их теории и исследования сосредоточены на выявлении систематических ошибок в принятии решений человеком, которые проистекают из когнитивных предубеждений, таких как отвращение к потерям, предвзятость к недавним событиям. Их работа была широко признана и применена к стратегиям инвестирования, торговли и управления портфелем ценных бумаг.
Что это значит для инвесторов?
Исследования психологии рынка показывают, что толпа не предсказуема и управляется эмоциями. Даже, если финансовые показатели компании не изменились, ее акции могут как вырасти, так и упасть на слухах и ожиданиях. Это, разумеется, не значит, что не нужно следить за новостями. Но и слепо поддаваться поведению толпы на рынке не стоит.
В статье использованы материалы сайта investopedia
Делитесь в комментариях, что Вы думаете о психологии рынка. Мне очень интересно Ваше мнение!
Буду рад Вашим лайкам 👍
Не забывайте подписаться на канал.
