Дедушка Баффет приказал покупать акции дешево, а продавать.. никогда. Спекулянты предпочитают покупать дешево, а продавать дорого. Азартные люди хотят купить по низкой цене, а как она подрастет, сразу продать. В погоне за дивидендами инвесторы стремятся приобрести бумаги на падениях, чтобы средняя стоимость актива снизилась и сами дивиденды в процентном соотношении росли.
В общем как ни крути, а все хотят купить дешевые ценные бумаги. Для этого придумали разные схемы и хитрости, кто-то на графиках рисует линии, кто-то инсайдерскую информацию ловит. Короче, кто во что горазд.
Однако если немного разобраться в понятиях и определениях, то картина становится немного яснее. Начнём с того, что такое рыночная стоимость.
В отличии от экономики тоталитарных государств с диктаторами в кресле президента, фондовый рынок основан на спросе и предложении. В условиях конкуренции и с учетом всех обстоятельств формируется цена. У инвесторов в арсенале есть такая фраза - "цена учитывает всё!". То есть та стоимость, которую вы видите прямо сейчас в торговом терминале так или иначе отражает действительность и является справедливой.
Официально признанное определение гласит, что рыночная стоимость это цена по которой товар или услуга могут быть проданы на свободном рынке в условиях конкуренции и без влияния существенных обстоятельств. Это очень важно, перечитайте ещё раз. Смысл в том, что нынешняя цена справедлива только в случаи отсутствия влияния существенных обстоятельств. За это и зацепимся.
Первый способ купить акции дешевле рыночной стоимости
В котировках уже присутствуют все перспективы, риски, новостной фон, наиболее вероятные сценарии, спрос и предложение, дефицит и ликвидность. Но есть факторы, которые рынок не успевает учесть. Один из них дивидендный гэп.
Дивидендным гэпом принято называть ситуацию, при которой стоимость бумаги падает сразу после отсечки на размер дивидендов. Это может быть 2%, 5% или 10%.
Вот совсем свежий пример с гэпом префов Сбера. После дивидендной отсечки, то есть выплаты акционерам, котировки упали на объём этих самых выплат, то есть почти на 18 рублей. Исторически гэп по сберу закрывается в течении 40 суток, по другим бумагам бывает иначе. Но в большинстве случаев очень скоро падение невелируется.
Как мы видим именно это и произошло. В этом году по ряду причин на закрытие ушло как раз почти 40 дней, я даже боялся что сбер поставит антирекорд, но этого не произошло.
Дивиденный гэп снижает стоимость акций,но не отражает реальное положение дел. То есть цена компании не снижается, это такой технический момент, который можно использовать для того, чтобы прикупить в свой портфель бумаги ниже рынка.
Второй способ купить акции ниже рыночной стоимости
На рынок очень сильно влияет новостной фон. Я регулярно слежу за ситуацией и успел заметить, что как правило новости поступают пачками или правильнее сказать волнами. Если пошёл негатив, то его уже не остановить. Новостные источники одна за другой транслируют новость, перефразируют и подают под новым соусом, затем добавляют мнения всяких экспертов, завершая прогнозами и аналитикой.
Как только началась пандемия, все СМИ закричали, что это крах. Фондовые рынки обвалились на 20-25 процентов в среднем,а некоторые компании ушли вниз на 60%. Когда весь негатив был вылит на население и этот сюжет себя изжил, пошла обратная волна с позитивом. Ведь никто не подумал о том, что фондовый рынок никогда не падал более ем на 50%. Отдельные бумаги может быть, но портфель с высокой диверсификацией никогда.
На ваших глазах бесконечно растущий индекс ММВБ. При том, что он неуклонно идёт вверх, вы видите сколько было падений. После роста всегда идёт спад. Абсолютно всегда. И каждый такой нырок сопровождался новостным фоном, сначала негативным, потом наоборот.
Этот метод довольно сложный, в отличии от идеи с дивидендным гэпом, однако если хорошо мониторить рынок, то можно совершать много удачных сделок.
Важное замечание - покупать нужно до смены риторики, то есть в момент когда новости всё ещё плохие, но уже начинают надоедать и иссякают. Также такой способ опасен для игроков на понижение. Просто я вообще не использую шорт, я инвестор, а не спекулянт. Только покупка и только на свои деньги без использования кредитных плеч.
В отношении отдельных акций действует тот же принцип. Вспомните Русал, который стал жертвой страшного негатива по поводу американских санкций. Новостные СМИ зацепились за мысль о том, что производство вообще будет полностью остановлено. При том, что все понимали, Дерипаску в обиду не дадут и рабочие места так или иначе нужно будет сохранять.
Акции летели вниз, затем эмоции стихли, пришло время конструктивного диалога, сменили пару ключевых руководителей, переписали активы с одного на другого и бумага отыграла просадку.
Сложный метод, заставляющий инвестора постоянно быть в рынке и держать руку на пульсе. Но в целом оно того стоит и если уж вам так хочется найти хорошую точку входа, то можно уделить время анализу. Это лучше чем верить в инсайдерскую информацию или гадать по звёздам, вырастет не вырастет.
Спасибо за внимание. Подписывайтесь на мой телеграм канал, там всегда самый свежий и актуальный контент.
