В предыдущих публикациях я упоминала, что закупаюсь на просадках некоторыми акциями с целью снижения совокупного курса акций в портфеле.
В данной статье я хочу осветить тему дозакупок на просадках более подробно.
Существует два варианта дозакупок:
1. Дозакупка по ходу просадки – когда при снижении курса акций дозакупка осуществляется, к примеру, через каждые 5-10% просадки небольшими частями
2. Дозакупка на развороте тренда – когда некоторое время необходимо выждать, пока просадка не достигнет дна, и наступит разворот тренда вверх на фоне каких-либо позитивных новостей по конкретному эмитенту или отрасли\рынка в целом
Оба этих варианта могут быть достаточно выгодными в зависимости от того, чем конкретно была вызвана данная просадка.
Дозакупка по ходу просадки
Если эмитент, отрасль и рынок в целом чувствует себя хорошо, и дело в стандартных небольших просадках вроде дивидендного гэпа или квартального отчета, более худшего, чем в предыдущем квартале, тогда лучше идти по этому пути.
Дело в том, что никогда невозможно предугадать, когда настанет дно, и в случае, например, дивгэпа все может произойти настолько быстро, что можно просто не успеть дозакупиться. Поэтому, закупаясь с определенным шагом, можно быть уверенным в том, что шанс хотя бы на какую-то часть не упущен, и вы не останетесь сидеть полностью в кэше, когда дивгэп закроется за несколько часов, и курс акций будет выше того, по которому вы их продавали или просто выше адекватного для вас курса закупки.
Особенно этот сценарий актуален для американских компаний, которые в основной массе выплачивают дивиденды 4 раза в год, и также американский рынок гораздо более чувствителен к квартальным отчетам компаний, чем российский. Но и на российском рынке подобные истории случаются.
Если же дивидендный гэп будет закрываться долго, то закупаясь по ходу просадки небольшими частями, вы все равно будете иметь шанс дозакупиться по некому среднему курсу между дном просадки и справедливой ценой акций в текущих реалиях.
Дозакупка на развороте тренда
А вот этот вариант уже как раз для масштабных просадок, вызванных серьезными проблемами в экономике, отрасли или у конкретного эмитента. И сейчас я объясню, почему именно он наиболее выгоден в случае глобальных просадок.
Конечно, этот вариант более тяжелый психологически, поскольку довольно страшно наблюдать, как портфель краснеет день ото дня и не делать с этим ничего вообще. Но в конечном итоге, если самому эмитенту не грозит банкротство или делистинг с биржи, вы останетесь в большем выигрыше, чем если бы докупались по ходу просадки или продали акции с дисконтом от первоначальной суммы вложений.
Знаю, что многие держат в портфеле акции Сбербанка. Их и возьму для примера во временном промежутке январь-май текущего года. Сравним результаты обоих вариантов поведения гипотетического инвестора по итогу.
Для простоты вычислений предположим, что инвестор где-то в начале данного промежутка купил 1000 акций Сбербанка по цене 255 рублей за акцию. Как видим, на начало падения цена акции Сбербанка составляла также примерно 250 рублей за штуку.
Вариант дозакупки по ходу просадки
После того, как инвестор зафиксировал падение, он решил докупить на просадке еще 1000 акций небольшими партиями с шагом приблизительно в 5-10% падения цены от первоначальной (для простоты вычислений пусть это будет 15 рублей).
До периода достижения дна инвестор успел докупить:
200 акций по 240 рублей, 200 акций по 225 рублей, 200 акций по 210 рублей, 200 акций по 195 рублей и 200 акций по 180 рублей. Таким образом, пакет акций Сбербанка инвестора составил 2 000 акций по совокупному курсу 232,5 рубля.
После этого акции Сбербанка достигли дна на уровне около 175 рублей за акцию, и наступил период волатильности, который продолжился вплоть до середины мая 2020 года, когда наступил момент разворота тренда.
Вариант дозакупки на развороте тренда
После того, как инвестор зафиксировал падение, он решил подождать момента разворота тренда. Когда в мае 2020 года этот момент наступил, то инвестор докупил 1000 акций Сбербанка в майском коридоре цены от 180 до 200 рублей. Для примера возьмем средний курс дозакупки 190 рублей за акцию.
Итак, инвестор купил:
1000 акций по среднему курсу дозакупки 190 рублей. Таким образом, пакет акций Сбербанка инвестора составил 2 000 акций по совокупному курсу 222,5 рубля.
Возможно, разница курса в 10 рублей не выглядит для вас существенной. Но сравните эту разницу на больших объемах денег:
1000 акций: 222 500 рублей vs 232 500 рублей – разница 10 000 рублей
10 000 акций: 2 225 000 рублей vs 2 325 000 рублей – разница 100 000 рублей
100 000 акций: 22 250 000 рублей vs 23 250 000 рублей – разница 1 000 000 рублей
Конечно, я не думаю, что кто-то способен закупиться акциями Сбербанка на все тело капитала размером в несколько миллионов рублей, однако, со временем инвестиционный капитал все равно становится больше. И, как видно из расчетов, можно будет получить гораздо большую прибыль, если на глобальных просадках использовать дозакупки на развороте тренда, а не дозакупки по ходу просадки.
Какие у вас мысли на счет этих двух вариантов дозакупок?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Тенденции рынка. Дивиденды госкорпораций будут расти.
Алгоритм выхода в плюс после сильных просадок на примере акций Газпрома
3 категории акций, которыми стоит докупаться на просадках
Психология инвестирования. Простой алгоритм выбора стратегии инвестирования.
