В одной из прошлых статей я рассказал в чем разница между Индексом Мосбиржы и Индексом РТС. В этой же статье я расскажу в чем разница между крупнейшими и самыми медийными индексами США - Dow Jones и S&P500.
1. Dow Jones
Dow Jones - старейший из существующих американских рыночных индексов. Он был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков. Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США.
Для расчёта применяют масштабируемое среднее: сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.
Индекс был создан в 1884 году Чарльзом Доу.
- American Cotton Oil Company;
- American Sugar Company;
- American Tobacco Company;
- Chicago Gas Company;
- Distilling & Cattle Feeding Company;
- General Electric;
- Laclede Gas Light Company;
- National Lead Company;
- North American Company;
- Tennessee Coal, Iron and Railroad Company;
- U.S. Leather Company;
- U.S. Rubber Company.
В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30. Список компаний, охваченных индексом Доу — Джонса, пересматривается с развитием ситуации на фондовом рынке. С 6 апреля 2020 года промышленный индекс Доу — Джонса охватывает следующие 30 компаний
- 3M Co. (промышленный конгломерат)
- American Express Co (кредитные услуги)
- Apple Inc. (электроника)
- Boeing Co., The (авиастроение и оборона)
- Caterpillar, Inc. (сельскохозяйственная и строительная техника)
- Chevron Corp. (нефтяная промышленность)
- Cisco Systems (телекоммуникации)
- Coca-Cola Co. (напитки)
- Dow Chemical (химическая промышленность)
- Exxon Mobil Corp. (нефтегазовая компания)
- The Goldman Sachs Group, Inc. (финансы)
- Home Depot, Inc. (магазины строительных принадлежностей)
- International Business Machines Corp. (вычислительная техника)
- Intel Corp. (полупроводники)
- Johnson & Johnson Inc. (химия, фармацевтика)
- JPMorgan Chase and Co. (финансовая группа)
- McDonald’s Corp(рестораны быстрого обслуживания)
- Merck & Co., Inc. (фармацевтика)
- Microsoft Corp. (программное обеспечение)
- Nike Inc. (одежда)
- Pfizer, Inc. (фармацевтика)
- Procter & Gamble Co. (бытовая химия)
- Travelers(финансовые услуги)
- UnitedHealth Group Inc (здравоохранение)
- Raytheon Technologies (промышленный конгломерат)
- Verizon Communications (телекоммуникации)
- Visa, Inc. (финансы)
- Walmart, Inc. (торговая сеть)
- Walgreens Boots Alliance, Inc.(аптеки)
- Walt Disney Co., The (индустрия развлечений)
2. S&P500
S&P 500 — фондовый индекс, в корзину которого включено 505 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ею же составляется. Список предприятий, входящих в S&P 500 — не то же самое, что и список крупнейших компаний США, так как в него не попадают компании, находящиеся в частном владении, и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью. Индекс публикуется с 4 марта 1957 года.
Топ 20 акций входящих в индекс S&P 500 в процентном отношении:
Apple Inc. - 3.91%
Microsoft Corporation - 3.08%
Amazon.com Inc. - 2.68%
Facebook Inc. Class A - 1.83%
JPMorgan Chase & Co. - 1.7%
Berkshire Hathaway Inc. Class B - 1.7%
Johnson & Johnson - 1.52%
Alphabet Inc. Class C - 1.45%
Alphabet Inc. Class A - 1.43%
Exxon Mobil Corporation - 1.33%
Bank of America Corporation - 1.32%
Wells Fargo & Company - 1.07%
Intel Corporation - 1.02%
AT&T Inc. - 0.97%
Visa Inc. Class A - 0.94%
Cisco Systems Inc. - 0.94%
Chevron Corporation - 0.93%
UnitedHealth Group Incorporated - 0.93%
Pfizer Inc. - 0.92%
Home Depot Inc. - 0.88%
3. Dow Jones или S&P 500?
В чем же разница между этими индексами?
- Один из главных недостатков индекса Dow Jones — способ его вычисления: цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате компания меньшей капитализации, но с более высокой ценой за акцию влияет на индекс сильнее.
- Второй существенный недостаток — индекс охватывает лишь 30 компаний, поэтому плохо подходит на роль эталона, по которому можно отслеживать общее состояние рынка. Так что для объективности вместе с индексом Dow Jones часто используют S&P 500.
В отличие от Dow Jones, взвешенного по цене, в этом индексе вес компаний распределяется в соответствии с рыночной капитализацией: чем крупнее компания, тем больше ее доля.
На долю S&P 500 приходится 80% капитализации фондового рынка США, поэтому он служит индикатором состояния экономики. Индекс диверсифицирован по разным секторам.
В свою очередь индекс Dow Jones менее волатилен, потому что включает в себя исключительно голубые фишки — компании крупной капитализации.
4. Итог
Dow Jones - в целом, это дань прошлому. Он не показывает реального состояния экономики США. S&P 500 предлагает наилучший секторальный охват и широкую диверсификацию. Поэтому именно он обычно выступает в качестве эталона.
Хотите узнать состояние экономики США или настроение участников рынка, то посмотрите на график S&P 500.
В дальнейшем я планирую вам рассказать про еще один индекс - Nasdaq 100. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить статью.
Комментируйте статью, расскажите ваше мнение об индексах, ваше мнение и пользуетесь ли вы ими?
