Индекс NASDAQ, наряду с индексами S&P 500 и Dow Jones (DJI), является одним из ключевых индикаторов состояния американского фондового рынка — а учитывая, что ВВП США превышает 21 трлн долл., то и мировой экономики. Индекс состоит из бумаг компаний, представленных на бирже NASDAQ, которая по капитализации уступает лишь Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Летом 2020 г. капитализация представленных на ней бумаг составляла почти 14 трлн долл. (NYSE — 21 трлн долл.). Рассмотрим специфику индекса NASDAQ и возможности, которые этот инструмент может предоставить российским трейдерам.
Состав и структура индекса
Есть три основных индекса NASDAQ: Composite, NASDAQ 100 и Biotechnology. Первый, более популярный, включает свыше 2,5 тыс. бумаг, обращающихся на бирже NASDAQ. Второй ограничен бумагами ста крупнейших компаний высокотехнологичного сектора, представленных на бирже NASDAQ. Среди составляющих индекса достаточно назвать акции Apple, Activision Blizzard, Amazon, Intel, Microsoft. Третий рассчитывается на основе стоимости ценных бумаг представителей биотехнологической отрасли и фармацевтической промышленности.
В NASDAQ Composite могут быть представлены лишь определённые типы ценных бумаг:
- обыкновенные акции;
- американские депозитарные расписки (ADR);
- инвестиционные трасты на недвижимость (REIT).
Бумаги типа привилегированных акций, паёв, конвертируемых облигаций к участию в NASDAQ Composite не допускаются.
Расчёт NASDAQ Composite базируется на отслеживании акций в индексе по весу их рыночной капитализации. Это означает, что крупные компании имеют большее влияние на его значение, чем мелкие.
На момент запуска, в 1971 г., значение индекса NASDAQ составляло 100, а к лету 2020 г. превысило 10 000. За это время показатель индекса NASDAQ стал восприниматься как бенчмарк для оценки перспектив американской экономики и фондового рынка.
Специфика инвестиционного инструмента
Инвестиции в индекс NASDAQ обладают рядом особенностей:
- Показатель индекса NASDAQ 100 является базой для фьючерсов и опционов, помогая как хеджировать вложения в бумаги отдельных компаний, так и спекулировать с большим кредитным плечом. Так, если трейдер сделал крупные вложения в бумаги Apple и других голубых фишек, торгуемых на NASDAQ, то он может застраховать себя от их падений с помощью покупки опционов пут на NASDAQ 100. А фьючерсы на этот индекс дадут возможность сыграть на понижение или повышение без необходимости приобретения соответствующих акций. Вложения в деривативы на базе индекса могут быть рекомендованы лишь профессионалам с большими запасами ликвидности.
- Зарубежные биржевые фонды (ETF) осуществляют вложения в составляющие индекса. Эти инвестиции по составу и весу примерно соответствуют его компонентам, что обуславливает высокую корреляцию их значений с динамикой индекса. Прямой доступ российских инвесторов к бумагам данных фондов ограничен.
- Вложения российских паевых фондов, таких как «Технологии 100» или «Сбербанк-биотехнологии», базируются на индексе NASDAQ или его составляющих. Если инвестор уверен в росте иностранных активов, то он может закупить паи подобных фондов, без необходимости лично разбираться в индексе и его составляющих. Порог входа в данные паи начинается от 1000 руб.
Частным инвесторам вложения в бумаги на основе индекса NASDAQ доступны через крупных брокеров, таких как «Открытие Брокер». Комиссия при заключении сделок на американском рынке начинается от 0,015 долл. за ценную бумагу (но не менее 2 долл. за сделку). А стоимость предоставления кредитного плеча составляет 6,5%.
Налоговые и правовые особенности инвестиций
При получении дохода от операций с иностранными активами российский трейдер (физическое лицо) платит с него 13% НДФЛ. При этом налоги считаются в рублях, а это значит, что валютные риски нужно учитывать дважды:
- при расчёте сумм вложений и полученной прибыли;
- при расчёте налогов.
То есть если трейдер начал инвестиции при курсе в 60 рублей за доллар, а закончил торговать при курсе в 72, то, даже оставшись при своих, он вынужден будет заплатить 13% с 12 рублей каждого доллара, так как это считается прибылью.
Для полного доступа к торгам по всему спектру иностранных бумаг, в том числе и к индексу NASDAQ, нужно обладать статусом квалифицированного инвестора.
Итак, для частных инвесторов вложения в индекс NASDAQ и его составляющие доступны как через брокеров, так и через паи соответствующих ПИФов. Если в первом случае речь идёт о прямых инвестициях в деривативы с базой на основе NASDAQ, то покупка паёв означает опосредованные вложения в акции составляющих индекс компаний.
Подписывайтесь на канал – мы регулярно публикуем интересные материалы об инвестициях, трейдинге и мире финансов!
Читать в источнике
