Здравствуйте, уважаемые инвесторы!
ПАО "Магнит", один из ведущих российских ритейлеров, сегодня объявил финансовые результаты за 3 квартал 2020 года. На канале уже есть разбор одной из отчитавшихся компаний данного сектора X5 Reteil Group. Посмотрим, как Магнит провел 3 квартал и оценим финансовые показатели компании.
В этом обзоре мы рассмотрим квартальные показатели фирмы, оценим динамику показателей на исторических графиках и поймем сколько стоит на данный момент компания. Читайте до конца, информация очень интересная и полезная для всех инвесторов!
Выручка.
Как мы видим, выручка компании увеличилась по сравнению с 3 кварталом 2019 года на 11,9%. Это связано с увеличением торговой площади на 3,2% и ростом продаж на 6,9%. Драйвером роста продаж является увеличение среднего чека. При этом положительный рост продаж показали все регионы, в которых присутствует Магнит.
EBITDA.
В результате сокращение коммерческих, общехозяйственных и административных расходов показатель EBITDA вырос на 8,9% по сравнению с 3 кварталом 2019 года. Маржинальность EBITDA снизилась, по сравнению с 2 кварталом, до уровня 6,7% в связи со снижением объема продаж в абсолютном выражении и увеличением доли низкомаржинальных категорий товаров в среднем чеке.
Чистая прибыль.
В результате сокращения чистых финансовых расходов на 11,4% и нормализации эффективной налоговой ставки на уровне 23,5% чистая прибыль компании увеличилась на 174% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как мы можем наблюдать кризис позитивно повлиял на чистую прибыль Магнита.
Цена компании.
После некоторой перекупленности за последний год, на фоне сильных показателей последних двух кварталов, цена компании нормализовалась на уровне P/E 14,6. Это соответствует средним показателям коэффициента за последние 5 лет. Можно сказать, что Магнит торгуется по справедливой цене.
Выводы.
Несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию компания показала хороший квартальный отчет. Компания добилась высокого роста сопоставимых продаж и можно ожидать хорошие результаты и по итогам 4 квартала. Высокий рост продаж и EBITDA в сочетании с ростом рентабельности способствует увеличению денежного потока и дальнейшему снижению долговой нагрузки. Компания отчитывается по полугодиям, поэтому более четко мы сможем оценить эти параметры по итогам 4 квартала и всего года. Даже не смотря на хорошие последние отчеты, лично я пока остаюсь в стороне от Магнита, т.к. не вижу более четкой положительной динамики в показателях компании. Если взглянуть на важнейший показатель для инвестора EPS (прибыль на акцию), то можно увидеть небольшое восстановление после 4 лет падения прибыли. А это по сути и есть то, что зарабатывает инвестор.
Далее мы разберем показатели за 3 квартал и других компаний сектора retail и выберем лучшую компанию в финальном анализе сектора за 3 квартал 2020 года. На канале уже есть разбор компании сектора:
Если кого то заинтересовал такой материал, подписывайтесь на канал.
Данная статья как и другие на этом канале не носят характера инвестиционной рекомендации и не могут рассматриваться как таковая. Статья написана в информационно-развлекательных целях и является лишь личным мнением автора о показателях фирмы. Помните, что торговля на фондовых рынках связана с риском полной или частичной потери денег.