Смотрим последний отчёт
Приветствую своих любимых подписчиков на канале Начинающего Инвестора! 👋🏻
Сегодня попробуем посмотреть последний отчёт, вызвавший такое мощное падение котировок. Действительно ли всё так плохо. А если всё плохо, стоит ли выйти? 🤔
Поехали!
Небольшой флешбек
Не буду напоминать, что за компания и какие у неё показатели за последние несколько лет, потому что это уже делал:
- Часть 1
- Часть 2
- Часть 3
Быстро взглянем на текущий график в свете падения
Кажется, что "шеф, всё пропало" 😱 Но попробуем увеличить масштаб.
На недельном графике это уже всего лишь боковик с ценой у нижней границы. То есть цена в 45$ за акцию не такая уж и маленькая. Такая цена была в марте в этом году и в прошлом году, в прошлом августе, перечислять можно долго.
Но отмотаем ещё чуть-чуть назад, посмотрим месячный график
Здесь вообще нет повода для беспокойства пока что. Цена может уйти ниже ещё на пару-тройку долларов и это всё равно будет в рамках восходящего тренда 💪 Что ж, по технике понятно. Дальше сравниваем отчёты.
Последний квартальный отчёт
А теперь к отчёту. Заходим на официальный сайт, смотрим.
Прибыли/убытки
Чистая выручка и чистая прибыль за квартал YTY уменьшилась, да. Но за текущий год (3 и 4 столбик) эти показатели увеличились, так что пока идём с опережением графика ✅
Баланс
Текущие активы увеличились на 16% до 36млрд$. Общие активы увеличились на 7% до 145млрд$ 🟢
Долг +10млрд$. Кажется, что плохо, но если посмотреть мой последний обзор, там уже эти 36млрд$ в долгах уже были, так что за последний квартал долг не увеличился.
В итоге по общей сумме улучшение показателей на те же 7% ✅
Финансовые потоки
Наличность на начало периода была на уровнях 4,2млрд$ и 3млрд$ соответственно в 2020 и 2019 годах.
На конец периода (9 месяцев года) наличность уменьшилась на 800млн$ по сравнению с приростом на 900млн$ в прошлом году. Вот это, пожалуй, не самая хорошая новость 🟡
Но если углубиться, то видно, что компания потратила на 5млрд$ больше (на 50% больше) в этом году на инвестиции, а это тоже не самая неправильная трата средств, на мой взгляд. Притом, что операционная активность и финансовая активность остались на тех же уровнях (+-10%)
Подводя итог, можно сказать, что да, за квартал прибыль от отдела DCG уменьшилась (голубая рамка ниже). Но опять же, обращаю внимание, что 3-4 столбики (где данные за 9 месяцев года) в 2020 уже сейчас идёт опережение показателей 2019 🤗
Общая чистая выручка и операционная прибыль также уменьшились за квартал YTY, но за 9 месяцев года всё равно показывают рост (красные рамки) 📈
Ну и напоследок инфографика из презентации как зарабатывали и на что тратили наличные в этом году
В принципе, доходы от операционной деятельности покрывают CAPEX, #дивиденды и даже байбэк. Если не считать долга (5,7млрд$), то в целом компания вышла в ноль по показателям. Хотя, выход в ноль это, всё-таки, не так хорошо, будем честными 🟡
Новости
Компания распустила подразделение TSCG (Technology, Systems Architecture and Client Group) в связи с "технологическим отставанием", а её руководитель снят с поста. В итоге это подразделение будет разделено на 5 других (для оптимизации) и каждое будет подчиняться непосредственно генеральному директору.
Подразделения теперь будут заниматься следующим:
- разработка технологии;
- производство и эксплуатация;
- проектирование;
- архитектура, программное обеспечение и графика;
- цепочка поставок.
Что ж, на мой взгляд, такие радикальные изменения для такой огромной компании - это шаг, показывающий, что компания готова бороться за "место под солнцем" 🟢 Посмотрим.
Выводы
Не увидел в отчёте ничего критичного 🤗
Может, вы что-то увидели? Напишите в комментариях.
Сам буду спекулятивную позицию держать до выхода в плюс. Усредняться пока не планирую. Если только уйдём сильно ниже.
Спасибо, что дочитали!
- Поставьте мне "палец вверх", если было интересно 👍🏻
