Есть множество определений для слова "рецессия". Однако пожалуй наиболее упрощенным вариантом будет этот.
"Если твоего соседа поперли с работы — это рецессия, но если поперли с работы тебя — это уже депрессия"
Смех со слезами на глазах, ведь помимо потери рабочих мест любая рецессия сопровождается замедлением промышленного производства, снижением доходов населения, а вместе с ними и падением расходов.
Последствия подобных событий порой весьма драматичны для большинства бизнесов, от мала до велика.
Тем не менее есть компании для которых экономические спады гораздо меньшая головная боль чем для других. В тяжелые времена их результаты на уровень опережают результаты рынка радуя своих акционеров стабильными выплатами и "зелёным" портфелем.
Звучит заманчиво? Так давайте взглянем на три таких американских бизнеса чтобы понять в чем же их сила.
Clorox
Получать растущие дивиденды и реинвестировать их в просевшие активы всегда хорошая идея.
Вот уже 43 год подряд Clorox стабильно повышает выплаты своим акционерам и судя по всему имеет великолепный потенциал продолжить это делать и в дальнейше. Её дивиденды составляют всего-лишь 41% от свободного денежного потока, который как не странно в этом году составил рекордные 1,3 миллиарда долларов.
Помимо дивидендов, выручка и прибыль — еще одна причина рассчитывать на эту компанию.
Дело в том что в тяжелые времена потребители, как правило, сокращают расходы на импульсивные покупки и покупки предметов роскоши. Но на предметы первой необходимости — упаси Боже. Они пользуются спросом всегда и возможно сейчас даже больше чем прежде.
Именно поэтому производители продуктов питания, напитков, табака и товаров для дома и личного пользования продолжают наращивать продажи во время любого экономического спада.
Помимо Clorox наиболее успешными производителями товаров первой необходимости являются:
- General Mills Inc.
- The Kroger Co.
- Monster Beverage Corp.
- Colgate-Palmolive Co
American Water Works
Вполне разумно полагать, что спрос на коммунальные услуги сохранится даже во время рецессии. Поэтому компании, обеспечивающие поставки электроэнергии, воды и газа могут спать спокойно.
Исходя из названия, American Water Works зарабатывает деньги на услугах водоснабжения и водоотведения, которые она предоставляет для самых разных объектов. Начиная с жилых домов с коммерческой недвижимостью и заканчивая военными базами.
В первую очередь компания интересна своими прошлыми темпами роста. За 9 лет начиная с 2010 года ее выручка в среднем росла на 4% в год, а прибыль на 9,5%.
Но куда более интригует тот факт что American Water Works до сих пор уверена в своей способности продолжить эту впечатляющую динамику и в будущем. На столько уверенна что публично объявила об ожиданиях годового роста от 7% до 10% в период с 2020 по 2024 год.
И это не беспричинно. Недавно компания завершила многомиллионную инвестицию в инфраструктуру, которая теперь позволит ей предоставлять чистую воду еще большей аудитории.
Вот наиболее яркие ее представили комунального сектора доступные для неквалифицированного инвестора:
- NextEra Energy Inc.
- Dominion Energy Inc.
- Xcel Energy Inc.
- Eversource Energy
Bristol Myers Squibb
Акции компаний здравоохранения, как правило, более безопасны во время рецессии по той же причине, что и производители товаров первой необходимости. Они всегда пользуются спросом.
Однако особое внимание возможно стоит уделить Bristol Myers Squibb. В ее портфель входят множество лекарств-блокбастеров на Американском рынке.
В том числе препарат от множественной миеломы Revlimid, который компания получила в результате покупки Celgene Corp. Продажи Revlimid ежегодно растут на 6% и генерируют стабильную прибыль для фармацевта. Помимо него Bristol недавно обзавелась лицензией на производство лекарства от рака Opdivo и теперь планирует приобрести новую биотехнологическую компанию MyoKardia.
В результате этой покупки она получит мавакамтен — экспериментальный препарат для лечения хронического сердечного заболевания, со сложным названием — обструкционная гипертрофическая кардиомиопатия.
Уже сейчас мавакамтен прошел через все основные и вторичные испытания, и теперь ему осталось только получить одобрение регулятора.
Помимо Bristol c начала года до настоящего времени из сектора здравоохранения наиболее серьезную динамику показывают:
- DexCom Inc.
- Regeneron Pharmaceuticals Inc.
- Vertex Pharmaceuticals Inc.
- Eli Lilly and Co.
- Idexx Laboratories Inc.
В отличие от всех других рецессий прошлого в этой как защитный актив лучше всего себя показали акции IT-компаний. Как думаете почему? И можно ли понадеяться на них в будущем?
Было познавательно? Ставьте лайк и подписывайтесь на канал чтобы не пропустить подобного ежедневного контента.
