Привет инвесторы!
Если переформулировать известную поговорку, то рыба ищет где глубже, а инвесторы ищут где лучше. Инвестор в постоянном поиске, в постоянном поиске выгодных предложений, новых инвестиционных продуктов. А если есть спрос , то и есть предложение. В частности банки брокеры постоянно генерируют поток предложений, якобы выгодных для инвестора, это различного рода фонды, ноты, облигации. Я являюсь клиентом ВТБ, и у меня перед глазами конечно же их предложения.
Одно из таких предложений мы сегодня с вами и обсудим.
Попался мне как то на глаза в разделе "Размещения" анонс о размещении Инвестиционных облигаций ВТБ Б-1-145 «Газпром», с потенциальной доходностью 14,5-15,5% годовых.
Такая высокая доходность вкупе с сочетанием брендов ВТБ и Газпром оказали на меня соответствующий эффект и я решил изучить это предложение.
Результат меня полностью разочаровал. Как это работает?
В день выхода облигации в обращение фиксируется рыночная цена Газпрома. Срок до погашения облигации 6 месяцев. На дату погашения цена акций Газпрома должна вырасти минимум на 15%, только тогда вы получите выплату +15% к стоимости облигации.
Рассмотрим на примере. Допустим на дату выхода в обращение облигации цена Газпрома была 155 рублей. Тогда в день погашения облигации чтобы получить 15% прибыли его цена должна быть не менее 178р. 25 коп. Что же будет если цена акции будет меньше? Вы потеряете 1%. Дело в том что облигация будет продаваться по цене 101% от номинала. Т.е. по 1010 рублей. Ну а вернут вам в случае фиаско только 100%.
Я задался вопросом, а какой вообще смысл в этой облигации? Если вы купите акции Газпрома и они за пол года вырастут на 10% , то вы можете их продать и зафиксировать прибыль. если упадут, то вы можете зафиксировать убыток, размер которого вариативен, но я думаю будет в разумных пределах. А можете не фиксировать прибыль и ждать лучших времен для продажи. В облигации все намного хуже. Газпром вырос меньше чем на 15% вы получаете убыток в 1%. Газпром вообще не вырос, а упал, убыток в тот же 1%.
Единственный плюс этой облигации , по моему мнению, в том, что практически при любых раскладах ты получаешь фиксированный убыток в 1% и только при одном условии получаешь 15% годовых.
Надо отметить, что это не пилотный продукт ВТБ подобного рода. У ВТБ целый ряд подобных продуктов, правда с такими короткими сроками размещения (6 месяцев) наверное все таки один из пилотных.
ВТБ выпустил и продолжает выпускать продукты подобного рода, в которых предлагает доверчивому инвестору сыграть в рулетку. Если вспомнить были у ВТБ облигации с предложениями угадывать цену Золота, Нефти, сейчас готовятся предложения где надо будет угадывать цену акций Норникеля, Мосбиржи.
Я считаю эти предложения полностью неконструктивными и не выгодными и думаю предложения подобного рода это временное явление, вызванное тем, что на рынок пришло много новичков, которые по неопытности будут хвататься за высокую доходность. Но можно раз угадать, а раз не угадать. Раз угадал, рааз не угадал, и доходность уже не 16% а 7,5%. А можно не угадывать и больше раз. 7,5% на облигациях и так можно сделать без проблем.
Так что , уважаемые инвесторы, не играйте в азартные игры и всегда ищите подводные камни в кажущихся на первый взгляд выгодных предложениях. А они там есть.
Кто нибудь, кстати, участвовал или участвует в подобных размещениях?
Если да, поделитесь в комментариях.
