Речь пойдет о компании, которая относится к дивидендным аристократам и стабильно выплачивает дивиденды 27 лет подряд.
Realty Income (O)
(O) Является по сути уникальным явлением! Это инвестиционный фонд в недвижимость, который выплачивает дивиденды ежемесячно на протяжении 50 лет.
Когда создавался этот фонд идея у него была простая: использовать арендную плату за коммерческую недвижимость для ежемесячной выплаты дивидендов акционерам.
Сегодня этот фонд придерживается данной стратегии. Собственно поэтому он и стал таким популярным. И, естественно входит в список дивидендных аристократов.
Так же было время когда этот фонд старался увеличивать дивиденды ежеквартально.
Зачем же инвестировать в O
- Дивиденды - ежемесячные, а не ежеквартальные выплаты дивидендов. Предсказуемость бизнес модели даёт возможность стабильно выплатить эти самые дивиденды чаще других.
- Рост, как дивидендных выплат, так и цен на акции, который мы наблюдаем последние десятилетия.
- Надежность выплат дивидендов, благодаря наличию долгосрочных арендных договоров у фонда.
Покупка сейчас
Сейчас как и на многие акции, цена на (O) снижена, можно приобрести в районе 58-60$. Конечно достаточно большое p/e (~49), но для инвестиционных фондов это допустимо. Хотя возможно стоит подождать все таки просадки в цене, которая возможна в течение недели.
Дивидендная доходность получается (0,234*12/58*100)~ 4.84% И это я вам могу сказать, очень хороший показатель!
Смотреть на % от прибыли на выплаты дивидендов тоже не особо можно, так как там неправильно расчёт идёт.
А если посмотрим на картинку, то увидим, что как полная (Total Revenue) так и операционная прибыль (Operating Expense) у компании с каждым годом растёт. Это и позволяет компании ежемесячно, на протяжении уже долгого времени, стабильно выплачивать и увеличивать дивиденды.
Дело в том что компания почти не имеет расходов, кроме расходов на амортизацию помещений, у неё нет своих магазинов, миллиона офисов, складов, куча сотрудников. По сути эта компания просто покупает коммерческую недвижимость и сдаёт в аренду.
Можно ли сейчас купить
В принципе: на фоне выборов президента в США + резком повышение заболеваемости в мире, цена на акцию последнюю неделю падает. Её можно купить в районе 58$. Однако если заражения усилятся то многие предприятия будут закрываться и рынок коммерческой недвижимости тоже просядет, поэтому возможно ещё падание акции.
Вывод
В итоге мы имеем компанию-фонд, который кажется неплохой инвестицией. С одной стороны, у нас есть история - 50 лет выплаты дивидендов. Ежемесячные выплаты, что я считаю очень хорошо, потому что дивиденды можно реинвестировать каждый месяц. С другой стороны, видим большой p/e и хотелось бы увидеть снижение цены на акцию.
Но, как я уже и говорил, в инвестиционный фондах p/e далеко не всегда показывает правильное положение дел. + у фонда есть множество долгосрочных арендных договоров, которые гарантируют будущую прибыль.
