МТС продемонстрировали рост во 2К20, несмотря на сложности, вызванные COVID-19 во 2К20. Хотя карантин прошёл и по розничным продажам, даже в таких условиях выручка компании растёт.
МТС была предоставлена первая лицензия на 5G в России для работы в миллиметровом диапазоне 24.25–24.65 ГГц по стандарту 5G/IMT-2020. Компания планирует развиваться в этой сфере начиная с корпоративных и промышленных приложений.
Масштабирование цифровой экосистемы – расширенное ценностное предложение МТС.
В России начало набирать популярность собственной экосистемы, в след за Сбербанком идёт МТС, думаю компании будут делать собственные уникальные предложения.
Щедрая дивидендная доходность 9.6% за 2020П. Ожидается, что МТС продолжит выплачивать высокие дивиденды благодаря сильному прогнозируемому FCF
МТС остается лидером российского рынка мобильной связи с долей более 30%. Выручка МТС от услуг мобильной связи во 2К20 выросла на 1.9% г/г и достигла 81.2 млрд руб.
МТС Банк продолжил демонстрировать уверенный рост выручки: выручка во 2К20 выросла на 17% г/г.
Риски для понижения оценки. Более низкий, чем ожидается, рост экономики в России: ограничение своих расходов потребителями может замедлить восстановление спроса на услуги и оказать давление на рост выручки МТС. Ужесточение конкурентной среды: если ценовые войны возобновятся, мы можем увидеть давление на маржу.
