Вы впервые задумались о покупке акций, но при этом хотите получать регулярные выплаты в виде дивидендов. На что обратить внимание, чтобы успешно выполнить свой план.
Дивидендные акции — подходящий инструмент для долгосрочного инвестирования, если вам не хочется постоянно мониторить ситуацию на фондовом рынке и думать о том, как же выгоднее продать акции в будущем.
Вы можете держать их в своём портфеле вечно (ну, до тех пор, пока существует компания), а доход получать регулярно. Инвесторы нередко выбирают именно дивидендные акции, когда их цель — обеспечить себе благополучную старость.
С чего начать
Составьте план инвестирования. Обозначьте горизонт/срок инвестирования — допустим, 15 лет. Обозначьте финансовую цель — условно, в 2035 году вы хотите получать с дивидендов 50 тысяч рублей ежемесячно по ценам 2020 года.
То есть сразу в план нужно заложить уровень инфляции, который по данным Росстата за 2019 год составил 3%, а на 2020 — прогнозируется 3,5-4%.
Предположим, что средняя годовая инфляция составит 5% (чтобы наверняка). Теперь высчитаем, сколько в реальности 2035 года нужно получить, чтобы эта сумма равнялась нынешним 50 тысячам:
Ежемесячная доходность в 2035 году = Ежемесячная доходность в 2020 * (100%+5%)(2035-2020) = 50 000 * 1,0515.
Итого – 103 946 рублей.
Когда вы знаете сумму, которую вам нужно получать на дивидендах, важно обозначить два момента:
- Размер ежемесячных инвестиций — например, 35-40 тысяч в месяц
- Процент дивидендной доходности — разные компании предлагают от 2 до 12% годовых.
Теперь подробнее поговорим о выборе акций.
Как выбрать дивидендные акции
Основывайтесь на статистике выплат дивидендов: выплаты должны быть регулярными, а их размер — соответствовать вашему плану. Например, вы для себя определили, что дивиденды должны давать не менее 7% годовых от цены покупки акции. Тогда выбирать нужно акции тех компаний, которые уже столько платят акционерам.
Изучить список дивидендных акций можно на сайте Московской биржи (https://www.moex.com/ru/listing/listing-register-closing.aspx?tid=2378&sby=2). На ней можно купить акции «Транснефти», «Сбербанка», «М.Видео», «Северстали», а также NIKE, McDonald’s и других компаний.
Conomy.ru, например, публикует прогнозные дивиденды. Тоже советую ознакомиться с их рейтингом при выборе ценных бумаг (https://www.conomy.ru/dates-close/div-size-frc).
На какие критерии обращать особое внимание
По сути, это — чек-лист: по каким пунктам обязательно нужно проанализировать компанию перед покупкой акций. Советую делать так: сначала составьте список доступных дивидендных акций, а потом проверьте каждую из них по этим критериям:
- Текущий уровень дивидендов. Тут всё просто: чем он выше, тем выгоднее для вас. Узнать о них можно на информационных ресурсах для инвесторов или на сайте компании, выпускающей акции.
- Статистика выплат дивидендов. Проанализируйте данные за 7-10 лет, чтобы понять, регулярно ли выплачивает компания дивиденды. Например, «Нижнекамскнефтехим» в 2017 и 2018 году ничего не платил своим акционерам.
- Финансовое состояние компании. Оцените его по нескольким пунктам:
- Выручка
- Чистая прибыль
- Капитал
- Долги
В идеале, выручка и чистая прибыль должны расти или быть стабильными. А количество заёмных средств — уменьшаться. Компании, которые торгуют на бирже, отчитываются перед своими акционерами и публикуют отчёты на своих сайтах каждый квартал/год.
- Потенциал роста бизнеса. Это тоже можно узнать из отчёта. Если компания планирует расширить производство, увеличить товарооборот и прибыль, — это хороший знак.
- Долговая нагрузка. Если у компании много долгов, то повышается риск обанкротиться. Поэтому нужно посмотреть мультипликатор Debt/EBITDA (соотношение долга к объёму прибыли ). Оптимальным считается значение от 0 до 3. Если показатель выше, значит, большая часть прибыли тратится на погашение кредитов. Если ниже, значит, компания не привлекает дополнительное финансирование для собственного развития (а где развитие, там выше стоимость акций и размер дивидендов).
Такой анализ не распространяется на банки. Их долговая нагрузка высчитывается по-другому, и легче всего пойти на специальные сервисы, которые сравнивают банки.
- P/E — показатель соотношения цены акции к прибыли компании. Он также указывает на предполагаемое количество лет, за которое окупятся акции. Например, если P/E = 20, то акция окупится через 20 лет и так далее. Поэтому, чем ниже коэффициент, тем быстрее актив начнёт приносить прибыль.
Сравнивайте P/E в пределах одной отрасли: например, выбирая между нефтяными компаниями. Потому что для разных сегментов нормальный P/E будет на разных уровнях: где-то 5 — это хорошо, а где-то — плохо.
- Бета-коэффициент показывает, насколько акции устойчивы к общему состоянию и направлению рынка. Важно выбрать те бумаги, которые смогут «сопротивляться» падению рынка. Без погружения в глубокие математические расчёты, советую брать готовые данные инвестиционных порталов.
Если коэффициент выше 1 — акция нестабильна.
Если коэффициент ниже 1 — более стабильна.
Если коэффициент ниже 0 — акция растёт тогда, когда рынок падает, и наоборот. Такие бумаги хорошо подойдут для диверсификации портфеля: когда остальные акции будут проседать в цене, акции с отрицательным бета-коэффициентом восполнят падение.
- Прогноз роста стоимости акций. Любой показатель выше нуля — это уже хорошо. Чтобы оценить перспективы компании, нужно самостоятельно собрать данные о её работе и деятельности конкурентов, сравнить их, посчитать затраты и т.д., и т.п. Или же пойдите по пути наименьшего сопротивления и изучите прогнозы инвестиционных обозревателей.
- Ликвидность — это показатель того, насколько быстро вы сможете купить или продать акции по цене рынка. Бывает высокая, средняя и низкая. Высокая и средняя — самые подходящие варианты. Потому что из-за низкой ликвидности могут быть трудности с покупкой акции: например, на данный момент не будет нужного количества акций по приемлемой цене.
- Котировальный список. Его формирует биржа, исходя из того, насколько тщательно компания выполняет требования — раскрывает финансовую отчётность, предоставляет нужное количество акций в обращение и так далее. Чем больше таких требований соблюдено, тем выше рейтинг компании в котировальном списке. Для инвестора это дополнительный гарант безопасности.
Как правило, самые стабильные и надёжные компании размещены на первом и втором листах списка. Каждая биржа на своём сайте публикует текущий список.
- Дата закрытия реестра. Если вы хотите получать дивиденды, то важно успеть купить акции до закрытия реестра. Московская биржа публикуют на своём сайте актуальные сроки закрытия.
Что надёжнее: акции США или России
«Культура» дивидендных акций на американском рынке более развита. Сформировалось даже такое понятие, как дивидендные аристократы США — это компании, которые выплачивают дивиденды регулярно на протяжении 25+ лет и постоянно увеличивают их размер.
Звучит заманчиво, да и все говорят, что акции американских компаний более надёжны, чем российских.
Так и есть, но, как это всегда бывает, надёжные и стабильные компании гарантируют меньшую доходность. Инвестируя в дивидендные акции США, стоит рассчитывать на дивиденды в размере 2-5% годовых от стоимости акций.
Например, доходность дивидендов Amcor — 2,2%, Coca-Cola — 2,7%, AT&T Inc. — 5.4%, AbbVie Inc. — 5,5%.
Зато, вкладываясь в дивидендных аристократов, вы получаете курсовой рост акций, который практически предопределён. Большинство компаний из числа дивидендных аристократов обзавелись «экономическим рвом» — лицензиями, патентами и другими документами, которые позволяют им долгое время удерживать лидерство в своей отрасли.
Российский фондовый рынок дешевле, чем американский, поэтому даёт более высокую доходность. К тому же гражданам РФ легче разобраться в нём — экономическая ситуация своего государства всё-таки более понятна и доступна.
Что касается доходности дивидендов российских акций, то они составляют 5-10% годовых.
Например, по привилегированным акциям «Ростелекома» можно получить более 5%, «Ленэнерго» платит 8,3% годовых, дивидендная доходность привилегированных акций «Мечел» в 2019 году доходила до 15,7%, а в 2020 — составит 4,1%.
Я смотрю данные на форуме Smart-lab.ru (https://smart-lab.ru/dividends/).
Лично я советую не привязывать все свои активы к экономике одной лишь страны, поэтому уместно проводить диверсификацию не только по отраслям, но и по географии компаний.
При выборе российской компании для инвестиций большинство аналитиков сходятся во мнении, что самыми стабильными будут бумаги электроэнергетики. Их показатели, как правило, не сильно зависят от внешних условий из года в год, что особенно актуально в период кризиса.
Также положительная динамика среди операторов связи. Например, привилегированные акции МГТС могут дать до 10% дивидендной доходности.
Но в завершение хочу добавить: не следуйте слепо чьим бы то ни было советам. Всегда проверяйте информацию, анализируйте несколько источников, следуйте намеченному плану. Так вы скорее достигните желаемой финансовой цели.
Лично я — сторонник долгосрочных инвестиций. В таком случае вам не придётся переживать из-за кризисов, когда акции сильно падают в цене, потому что у вас достаточно времени, чтобы они восстановились.
Желаю вам прибыльных инвестиций!
