За свою, пока ещё не долгую, инвестиционную деятельность я прочитал тысячи статей на эту тему, просмотрел тысячи роликов и прочитал десятки книг.
Одним из вопросов, который поднимают в статьях, роликах и комментариях, является количество компаний в портфеле.
Мнения расходятся. Рекомендованное количество компаний колеблется от 10 до бесконечности.
Но чаще всего мы видим рекомендацию 10-15 компаний.
При этом авторы таких рекомендаций никак не могут объяснить это число.
Также они рекомендуют не вкладывать в одну компанию более 10% капитала.
Как всегда, у меня есть свое мнение на этот счёт.
Я не согласен с этими рекомендациями и считаю, что они существенно снижают инвестиционную доходность.
Сначала поговорим о долях в каждой компании.
Многие инвесторы стремятся поддерживать равные доли, аргументируя тем, что это снижает риск в инвестициях.
Я уже неоднократно писал о том, что единственный риск в инвестициях - купить плохую либо мутную компанию.
Других рисков нет.
Я не вижу ничего плохого в том, чтобы в эффективный и перспективный бизнес вложить 20, 30, 40 и даже 50% капитала. Чем большую долю вкладываем в самый лучший бизнес, тем выше наша доходность.
Ну а теперь о количестве компаний.
Я твёрдо убеждён, что количество компаний в портфеле должно быть ровно таким, сколько эффективных и перспективных бизнесов мы сможем найти и изучить.
Не нужно иметь никаких правил. Не нужно привязывать себя к определённым цифрам. Не нужно зависеть от кем-то установленных рамок.
Каждый инвестор уникален.
У каждого из нас свой стиль мышления. Именно наше мышление помогает либо мешает нам инвестировать.
Я считаю, что компаний в портфеле должно быть как можно меньше. Чем меньше компаний, тем выше доходность и выше надёжность.
Выбрав только лучшие бизнесы, вы будете уверены в них на 100%. Вы с лёгкостью сможете отслеживать их показатели. Вы сможете увеличивать свои доли в этих бизнесах гораздо более быстрыми темпами.
Формирование инвестиционного портфеля стоит начать с поиска самой лучшей компании на рынке, с самым эффективным бизнесом.
Добавив эту компанию в портфель, остальные компании начинаем сравнивать с лучшей.
Добавлять вторую компанию следует только в том случае, если она имеет другие источники выручки (диверсификация должна быть именно по источникам выручки, а не по отраслям), но сам бизнес является таким же эффективным и перспективным.
Не нужно добавлять в портфель вторую компанию, если она заведомо хуже первой.
Не нужно покупать бизнес с рентабельностью 15%, если можно нарастить долю в бизнесе с рентабельностью 30%.
Не нужно покупать по уши закредитованную компанию с рентабельностью 40%, если можно купить компанию с такой же рентабельностью, при этом с отрицательным чистым долгом.
Нужно выбрать лучших из лучших и из них составить свой портфель.
Лучших бизнесов очень мало.
А тех, кто имеет ещё и Объективные точки роста в будущем, ещё меньше.
Поэтому, друзья, ищите самый лучший бизнес и покупайте только его.
Буквально вчера читал статью, автор которой держит 53 компании в своём портфеле. И это только российская часть. Есть ещё иностранные компании.
Во-первых, возможно, во всём мире нет столько эффективных компаний.
Во-вторых, следить за бизнесом такого количества компаний практически невозможно.
Это лотерея, в которой можно выиграть. Но вероятность проигрыша гораздо выше.
Конечно, потерять свои деньги такой инвестор не сможет. В инвестициях это невозможно.
Но он снизит свою доходность. Покупая много компаний, мы осознанно идём на гораздо меньшую прибыль.
Вместо того, чтобы купить 3-4 лучших представителя каждой страны (лучших стран), инвестор делает винегрет, снижая в два раза свою доходность.
Мышление заставляет его так поступать.
Я считаю, что лучше иметь в портфеле только одну компанию с эффективным бизнесом, чем покупать 30-50 компаний с неэффективным бизнесом.
В любом деле, в любой области лучших всегда мало.
Крупный бизнес отлично это демонстрирует.
Если вам повезёт найти 5-8 отличных бизнесов, Считайте, что вам крупно повезло.
Ваш портфель будет максимально надёжным и максимально прибыльным.
В моем портфеле 6 компаний с самым лучшим бизнесом в России.
Практически ежедневно я занимаюсь поиском седьмой компании, но никак не могу её найти.
У всех остальных компаний бизнес значительно хуже.
Соответственно, им не место в моем портфеле.
Сколько компаний в вашем портфеле и чем вы руководствуетесь при их выборе?
А. С. Тамбовцев
