В этом IPO будет трудно участвовать американским инвесторам, ведь вероятное принятие нового закона об изгнании более 200 китайских компаний с ведущих бирж США заставляет компанию проводить IPO только на китайских площадках. Расскажем, как в этом IPO проще всего участвовать российским инвесторам.
Фото: facebook.com
Коротко о главном
Планируемое IPO Ant Group на сумму $30 млрд (при общей капитализации $200 млрд) станет если не крупнейшим в истории, то крупнейшим в этом году и вторым после знаменитого IPO саудовского нефтяного монстра Saudi Aramco. Ant Group - это центр онлайн-платежей (система Alipay), который вырос из компании Alibaba, китайского ответа Amazon, и в конечном итоге контролируется соучредителем Alibaba Джеком Ма и другими давними руководителями компании. IPO пройдет на двух ведущих китайских биржах: Гонконгской и Шанхайской. Дата IPO пока остается неизвестной.
Почему не в Нью-Йорке?
Камнем преткновения является предлагаемый Трампом «Закон о привлечении иностранных компаний к ответственности». Этот документ призван обеспечить соблюдение определенных правил компаниями, включая соблюдение требований аудита в США и раскрытие информации о собственности или контроле иностранными государствами.
Очевидно, что китайские компании тесно связаны с китайским правительством. Выполнение требований нового закона просто невозможно. В результате не менее 230 китайских компаний, зарегистрированных на американских биржах, общей капитализацией около $1 трлн, будут удалены из листинга. К этим компаниям относятся Alibaba Group Holding Limited (SPB: BABA), интернет-гигант Baidu, Inc. (SPB: BIDU), группа электронной коммерции JD.com, Inc. (SPB: JD) и PetroChina Company Limited (SPB: PTR). Срок принятия предложения Трампа – 3 года, однако Трамп планирует использовать особые полномочия президента, чтобы ускорить процесс. Интересно отметить, что выборка из 520 компаний, ранее исключенных из листинга, продемонстрировала среднее снижение котировок на 8,5%, как реакция рынка на делистинг и распродажи институциональными инвесторами, например, пенсионными фондами.
С чего начиналась травля китайских компаний в США
Еще в августе Трамп издал распоряжение об ограничении транзакций, связанных с двумя другими китайскими технологическими компаниями: Tencent, которой принадлежит WeChat, и ByteDance, владельцем TikTok. Трамп также распорядился, чтобы приложение TikTok уничтожило все копии данных о своих клиентах из США.
Более того, Бюро промышленности и безопасности США запрещает китайским компаниям использовать американские технологии в своих продуктах. В США была принята «Программа чистой сети», которая началась с запрета на использование беспроводной технологии 5G от Huawei и с тех пор была расширена, чтобы ограничить использование облачных систем ряда китайских компаний.
США и президенту Трампу сложно принять, что Китай их превзошел и пойдет еще дальше. А все запреты, будучи нерыночными, очень напоминают методы действия властей СССР или Китая времен культурной революции.
Как российскому инвестору инвестировать в IPO Ant Group
Можно использовать косвенные методы инвестирования. Можно купить ETF Renaissance International IPO, который инвестирует в международные IPO. Более половины активов этого ETF находится в китайских акциях. ETF Renaissance International IPO, вероятно, включит Ant Group в свой портфель.
Скорее всего, некоторые другие EFTы, такие как SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF и Invesco China Technology ETF, также включат AntGroup в свои портфели,
Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org
