Месяц назад я стал акционером этой компании, и она так запала в душу, что я начал искать по ней информацию, статистику, отчётность. И сегодня я готов поделиться всем найденным материалом в этой статье на канале RNDCoin.
ПАО «ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Обладая полным производственным циклом, компания полностью контролирует всю производственную цепочку – от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов.
Финансовые показатели 🧮
Лукойл – это типичная сырьевая компания, поэтому динамика финансовых показателей будет положительно коррелировать с динамикой цены на сырьё, в нашем случае это нефть, газ, и продукты переработки нефти. Причём нужно учитывать цену именно в рублях.
Выручка компании имеет положительную динамику. За 5 лет выручка выросла на 58% с 4 697 млрд рублей в 2014 году, до 7 415 млрд рублей в 2019 году.
Прибыль так же имеет растущую динамику, хотя можно было наблюдать падение с 2014 по 2016 года, но потом был стремительный рост. За 5 лет прибыль выросла на 62% с 395 млрд рублей в 2014 году до 640 млрд в 2019 году.
Средняя рентабельность капитала, говорит о хорошем менеджменте.
За 2019 год ROE был равен 15,7%
За 2018 год ROE равнялся 17,7%
Приятный уровень закредитованности, который равен 33% .
Производственные показатели.
Так как это сырьевая компания, то я большое внимание обращаю на производственные показатели, что бы понять в связи с чем связан рост финансовых показателей.
Добыча нефти, сократилась со 100,7 млн тонн в 2015 году до 87,5 млн тонн в 2019 году.
Переработка нефти, незначительно увеличилась с 64,5 млн тонн в 2015 году до 68,7 млн тонн в 2019 году.
А вот добыча газа существенно увеличилась с 20,3 млрд метров кубических в 2015 году до 35 млрд метров кубических в 2019 году.
Дивиденды.
В октябре 2019 года компания приняла новые принципы дивидендной политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.
В среднем у компании неплохая дивидендная доходность, последние выплаты были 350 рублей на акцию, что на тот момент являлось 6,8% годовых, но не стоит забывать, что это промежуточные дивиденды, и нужно учитывать что были выплаты в 2020 году
Вывод.
Ну что же, типичная сырьевая компания. Рост финансовых показателей связан с рублёвым ростом цен на сырьё, так же можно увидеть расширения структуры бизнеса в добычи газа, что является положительным моментом. К отрицательным, можно отнести отрицательную динамику добычи нефти.
Компанию можно включить в дивидендный портфель, так как дивидендная политика и доходность позволяют это сделать.
На данный момент P/E компании в районе 12,6, стоит учитывать, что сейчас спрос на нефть под давлением, от этого цена нефти ниже средних уровней. В каком то плане, этот фактор можно использовать как точку входа в компанию, но не стоит забывать, что купив акции нефтяной компании вы будете зависеть от цены на нефть.
