Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
В последнее время СМИ, Twitter-аккаунты аналитиков, сайты для инвесторов и «знатоки рынка» в роликах на YouTube транслируют слишком много негативной информации по поводу ближайшего будущего фондового рынка.
Любая коррекция или откат основных индексов преподносится ньюсмейкерами как начало глобального обвала рынка, но вместо очередного «краха доткомов» все видят, спровоцированное ковидобесием, падение на 35%, которое сменяется восстановлением на 40%.
Разумеется, крах фондового рынка случится, но никто не знает когда именно это произойдет. Обвалы на рынках были в прошлом и будут в будущем, это такая же неизбежность как стихийные бедствия и прочие «сюрпризы» природы. Все что может сделать инвестор перед очередным падением рынка — заранее подготовиться к самому худшему варианту развития событий, а для этого необходимо:
- определиться с терпимостью к рискам;
- собрать инвестиционный портфель, соответствующий личному профилю риска;
- создать резервный фонд;
- составить список акций для покупки на падении;
- завести журнал сделок.
Терпимость к рискам
С 1926 по 2018 год индекс S&P500 в среднем приносил около 10% годовых. При этом, доходность индекса была очень разной и крайне редко составляла 10% в год.
Иллюстрация доходности по отдельным годам доказывает несовместимость долгосрочного инвестирования с низкой терпимостью к рискам в убыточные периоды.
Специалисты Fidelity подсчитали, что произойдет с гипотетической покупкой индекса S&P500 на 10 тыс $ в период с 1980 по 2018 год если инвестор пропустит несколько лучших торговых сессий.
Данные говорят о том, что в попытках уберечь инвестиционный капитал от убыточных периодов нет никакого смысла, так как стахуясь от потерь инвестор, в конечном итоге, недополучает прибыль. Например, пропуск пяти лучших торговых сессий приводит к потере 35% итоговой прибыли, а вычеркнув пятьдесят лучших дней инвестор сократить свою прибыль на 91%.
К сожалению, подавляющее большинство инвесторов предпочитает игнорировать статистические данные и здравый смысл. Они постоянно стараются предугадать очередную коррекцию, продают и покупают акции в самое неподходящее время, незаметно переходя от разумной инвестиционной деятельности к торговле на эмоциях.
Для того чтобы проще относиться к падениям рынка нужно осознавать, что они случаются слишком часто, а единственный способ их избежать — отказ от работы на фондовом рынке. Историческая частота коррекций и обвалов, начиная с 1928 года выглядит следующим образом:
- 10% каждые 11 месяцев;
- 15% каждые два года;
- 20% каждые четыре года;
- 30% каждое десятилетие;
- 40% один раз в несколько десятилетий;
- 50% несколько раз в столетие.
В аналитической записке Bank of America Securities сказано, что после просадки превышающей 20% рынок возвращается к прежним уровням, в среднем, через четыре года и три месяца. Именно поэтому консультанты рекомендуют инвестировать в акции минимум на пять лет, так как даже вложив деньги в самое неподходящее время, инвестор все равно имеет хорошие шансы получить прибыль.
При правильном отношении к рыночным просадкам, основа психологической подготовки к обвалу фондового рынка — расчет личной терпимости к рискам. Инвестор должен знать, после каких потерь он ничего не сможет с собой сделать и выйдет из игры. Как только терпимость к рискам будет известна, должна быть проведена балансировка портфеля, по итогам которой, доля инвестиционного капитала в акциях должна быть такой, чтобы обвал на фондом рынке не отразится на психоэмоциональном состояние инвестора.
Инвестиционной портфель, соответствующий личному профилю риска
После определения максимального уровня просадки можно переходить к формированию инвестиционного портфеля, в который должны входить акции, подходящие конкретному инвестору. Соответствие активов личностным качествам — один из самых недооцененных аспектов портфельного инвестирования, так как при подборе акций следует учитывать:
- аппетит — уровень риска на который готов пойти инвестор;
- терпимость — уровень риска с которым инвестор может справиться;
- способность — уровень риска, который инвестор может себе позволить.
Аппетит к риску не должен превышать терпимость, так как когда-нибудь инвестор «откусит больше чем сможет прожевать», но если превышение терпимости к риску всего лишь выведет его из состояния психологического равновесия и лишит нормального сна, то выход за пределы способности к рискам поставит под угрозу его финансовое благополучие.
Выход из зоны комфорта по любой из перечисленных категорий рисков легко определить по поведению инвестора. Если он слишком часто проверяет состояние инвестиционного портфеля или ценовую динамику конкретной акции, то он взял на себя слишком большой риск. Инвестор не должен постоянно находиться в стрессовом состоянии, так как он просто не сможет выдержать «инвестиционный марафон» и сойдет с дистанции на очередном падении фондового рынка.
Резервный фонд
Вкладывая деньги в акции инвестор должен понимать, что он может их потерять. Поэтому создание резервного фонда играет важную роль в процессе подготовки к обвалу фондового рынка. При падении рынка денежный резерв может понадобиться как для удовлетворения бытовых потребностей, так и для усиления инвестиционного портфеля.
Резервный фонд для бытовых потребностей — это определенная сумма денег, которая может потребоваться в случае острой необходимости: потери основного источника дохода, несчастного случая или непредвиденных расходов. Обычно, в качестве резервного фонда откладывают сумму, которой хватит на полгода или год привычной жизни.
Часто случается так, что во время биржевых обвалов инвесторы теряют деньги не из-за паники или испуга, а из-за того, что им просто нужны деньги на оплату счетов, обучение детей, обслуживание крупного кредита или ипотеки.
Денежный резерв для усиления инвестиционного портфеля — часть инвестиционного портфеля, которая предназначена для покупки акций перспективных компаний после обвала фондового рынка. Падение рынка это лучший момент для покупки, так как во время панических продаж можно, за относительно небольшие деньги, существенно улучшить свой инвестиционный портфель.
Список акции для покупки во время обвала рынка
Рынок очень редко объявляет «сезон распродаж» для акции хороших компаний, но когда появляется такая возможность, — нельзя упускать момент. Заранее составленный список «обязательных к покупке акций» помогает в период падения рынка сконцентрироваться на конкретных бумагах и ждать их падения до заранее определенных ценовых уровней.
Список акций это аналог списка покупок в продуктовом магазине. Если прийти за продуктами голодным и без списка, то есть высокая вероятность появления на кухне огромного количества нездоровой еды, которая была куплена импульсивно. На фондовом рынке работает тот же механизм — без списка инвестор рискует купить акции посредственных компаний, только потому, что они их цена упала сильнее остальных.
Журнал сделок
Существует множество прихолочическмх приемов для защиты инвестиционного капитала на волатильных рынках, но когда нужно подготовиться к краху фондового рынка лучший способ — ведение журнала сделок.
Журнал сделок помогает взвешивать все «за» и «против» при каждом инвестиционном решении. Благодаря журналу инвестор тренируется и настраивает себя на правильный образ мышления, постоянно отвечая самому себе на следующие вопросы:
- почему я это покупаю или продаю и чем руководствуюсь в этот момент;
- на какой срок я вкладываю деньги в эти акции;
- чего я жду от конкретной инвестиции;
- что я буду делать если что-то пойдет не так.
Всесторонняя проверка инвестиционных инструментов, запись сделок в журнал и их последующий анализ в периоды относительно спокойного рынка, повышает шансы инвестора на осмысленную работу во время обвала фондовой биржи.
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
