Моя цель — найти лучшие компании с высокими дивидендами и составить диверсифицированный инвестиционный портфель.
На что я смотрю при выборе акции
Главное основание для выплаты дивидендов — это наличие прибыли. Поэтому в первую очередь я смотрю на показатель "прибыль на акцию".
1. Прибыль на акцию или EPS
👀Что такое EPS и где его можно посмотреть
Я слежу за отчетностью всех российских компаний, которые выплачивают дивиденды, у меня есть большая таблица с данными по 139 компаниям.
Самый простой случай при выборе дивидендных акций, если у компании только что вышел отчет за год. Тогда просто смотрю там прибыль на акцию и вношу в большую таблицу. Потом отфильтровываю всех у кого прибыль положительная, и копирую этот список в отдельную гугл-таблицу.
2. Дивидендная политика
👀Как узнать дивидендную политику компании
В дивполитике компания определяет, какая часть прибыли направляется на дивиденды. Это может быть 50% от чистой прибыли или 100% свободного денежного потока или еще что-то. Также смотрю информацию в новостях, так как менеджмент может делать заявления о смене дивполитики. Например, дочерняя компания "Газпром энергохолдинга" ОГК-2 #OGKB за 2019 выплатила дивиденды на уровне 50% чистой прибыли по МФСО, а до этого платили 5-35% по дивполитике. Из новостей также известно, что компания планирует придерживаться этого значения при выплатах за 2020 год, как и все дочки ГЭХ.
Проверяю, так ли это и смотрю отчет.
Прибыль на акцию за 2019 год составила 0.11 руб., дивиденд по итогам 2019 года составил 0.054445 руб., что как раз и составляет 50% ЧП.
Тогда можно взять отчет за 2020 и точно так же посчитать возможный дивиденд. Но на данный момент есть отчет только за 1-е полугодие 2020. В таком случае можно подождать годовой отчет или попробовать спрогнозировать дивиденд.
Есть несколько способов получить прогнозный размер дивиденда.
1. Самый простой — посмотреть прогноз на сайте Доход:
2. Поискать в новостях заявления менеджмента.
Например, из новостей известно что по Лукойлу промежуточный дивиденд (расчетный) — 46 руб. Для сравнения, в прошлом году был 192 руб. Совет директоров состоится в октябре, тогда и узнаем точно.
3. Посчитать самостоятельно на основе годового или промежуточного отчета и текущей дивполитики компании.
Текущая цена акций и дивдоходность
👀Как посчитать текущую дивдоходность
Для примера с ОГК-2 возьмем прогнозный дивиденд с Дохода, равный 0.0693 рубля на акцию. Компания платит 1 раз в год, в июне-июле.
Если взять сейчас, то прогнозная доходность при текущей цене 0.761 руб. составит ~ 9,11% без учета налога на дивиденд.
На этом этапе определяю минимальный порог — какая дивидендная доходность меня устроит, и отсекаю все, что меньше. Например, устанавливаю минимальный дивиденд — 7,5% годовых.
Сравнение
Когда в списке осталось одна или несколько компаний, проходящих по размеру дивиденда, смотрю другие показатели, чтобы выбрать в портфель лучшую.
По мультипликаторам ENRU выглядит лучше ОГК-2 и Юнипро. Если купить эти акции по цене не выше 0.933 руб., можно получить прогнозную доходность 9.11% или выше.
У каждого инвестора свой набор показателей для выбора, поэтому приглашаю вас зайти в таблицу и настроить все под себя.
История выплат дивидендов
Обязательно смотрю дивидендную историю по каждому кандидату в портфель, поскольку это один из самых важных факторов при выборе дивидендного актива в долгосрок.
Если брать акции под единоразовый дивиденд, то это тоже будет полезно, так как есть ряд компаний, советы директоров которых объявляют дивиденды, а акционеры их не утверждают и можно застрять в бумаге без дивидендов как минимум на год или продавать с убытком.
Историю дивидендов я смотрю в брокерском приложении или на сайте Conomy, есть также ряд сервисов, предоставляющих эту информацию бесплатно.
По истории видно, что все 3 компании с 2015 года платят регулярно, Юнипро платит дважды в год фиксированный дивиденд. У Энел за 2015 год дивидендов не было, поскольку компания получила убыток. Но у этой компании основной акционер итальянская Enel, которая может получать прибыль только через дивиденды, поэтому если есть прибыль, вероятность выплаты очень высокая.
Покупка акций
👀Мои стратегии — когда покупаю и когда продаю акции
Если в моем итоговом списке больше одной компании, то я покупаю все, разделив деньги поровну. Таким образом я фиксирую для себя нужную дивдоходность.
Если акция падает в цене, при этом в отчетности ничего не изменилось и по новостям нет глобального негатива, то докупаю бумаги, повышая так свою дивдоходность к следующей дивидендной выплате. Кроме того такой подход помогает снизить среднюю цену, что повышает шанс на продажу с прибылью, если что-то пойдет не так.
По такой системе я выбирала все акции, которые на сегодняшний день есть в моем портфеле.
📊Состав моего дивидендного портфеля в 3 квартале 2020
Если у вас есть вопросы, с радостью отвечу на них в комментариях.
👍Если статья была вам полезна, поставьте лайк и подпишитесь на канал, чтобы не пропустить ничего важного. Все анонсы статей и небольшие заметки я публикую в телеграм-канале @justcountit.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
#инвестиции для начинающих #дивиденды #дивидендные акции #дивидендный портфель #инвестиции #дивидендная доходность
