Представим, что у нас есть денежные средства на торговом счете в размере 70 000 рублей.
Мы хотим купить акции Сбербанка на все деньги, ожидая роста в данной бумаге. (Допустим, ее стоимость составляет 139 рублей за 1 штуку.)
На рынке акций в данный момент наших денежных средства хватит на покупку примерно 500 акций.
Если цена акции через какое-то время вырастет на 10 рублей, то наша прибыль составит 5 000 рублей, или около 7% прибыли на вложенный капитал 70 000 рублей.
У нас есть другой путь. На срочном рынке мы можем купить 5 фьючерсов (те же 500 акций) по 13 900, и, если акция вырастет на те же 10 рублей (до 149 рублей), наш фьючерс будет стоить примерно 14 900, т.е. те же 5 000 рублей прибыли (1 000 рублей с каждого фьючерса). Но при покупке фьючерса нам не требовались все наши 70 000 рублей, достаточно было только ГО в размере 1 942 рубля на контракт (или 9 710 рублей на все фьючерсы).
Мы заработали те же 5 000 рублей, но при этом на сделку отвлекали гораздо меньшее количество денежных средств (только в размере ГО).
Эффект финансового плеча
В этом примере на обоих рынках мы покупали одинаковое количество акций, и, соответственно, наша прибыль в рублях на обоих рынках была идентичной.
Но наших 70 000 рублей на срочном рынке могло хватить на покупку гораздо большего количества акций (например, 10 фьючерсов, или 1 000 штук). Это потребовало бы только 19 420 рублей ГО, и принесло бы нам прибыль в размере 10 000 рублей (или более 14% от счета). Сейчас я продемонстрировал эффект финансового плеча. В данном случае использовалось второе плечо – покупалось в два раза больше акций.
Чем меньше размер ГО в % от стоимости контракта (меньше залог), тем больше доступное нам финансовое плечо, больше потенциальная прибыль, но и больше риски, т.к. будет получен такой же большой убыток в случае, если мы не угадали, и цена акции будет снижаться. Запомните, финансовое плечо на рынке работает в обе стороны.
Чем больше плечо, тем больше потенциальная прибыль при позитивном сценарии развития событий и больше потенциальный убыток при негативном варианте.
Продолжение следует…
