Сегодня разберём индикатор, который помогает разобраться в этом вопросе. Речь пойдет об индикаторе Баффета.
Индикатор Баффета — это отношение рыночной стоимости всех акций страны (капитализации) к ВВП (стоимости всех товаров и услуг, произведённых в стране за год).
Если данное соотношение ниже 100%, значит рынок недооценён. Если существенно выше — переоценён.
Рассмотрим значение индикатора Баффета для 4 стран — США, Россия, Япония и Китай. И всего мира в целом.
Если идёт сильный отрыв стоимости акций от ВВП — это может являться показателем раздувающегося пузыря.
Индикатор Баффета прекрасно отвевает на вопрос, почему рынок акций Японии упал в 1989 году и до сих пор не побил свой 30-летний максимум? Дело в том, что на пике значение индикатора было 350%. То есть котировки оторвались в 3,5 раза от ВВП. Это аномально высокое значение.
Сейчас значение этого показателя для рынка акций сша 170,6%, что довольно много.
А у России всего 46,03%
Также ввп Японии не рос с 1998.
Поэтому оснований для существенного роста рынка акций нет, особенно учитывая относительно высокие уровни цен на японские Акции сейчас (индикатор Баффета равен 154,88%)
У Китая индикатор Баффета равен 65%
А общий мировой индикатор равняется 100% и находится в равновесии.
Как еще можно использовать индикатор Баффета? Можно посмотреть на средние значения индикатора, соотнести их с текущим значением и на основании этого сделать вывод о недооценке/переоценке рынка.
Так, например, среднее значение индикатора Баффета за 20 лет для рынка РФ – 47%. Текущее – 46%. Значит рынок оценен справедливо. И не дорого, и не дешево.
У рынка США среднее значение 133%, а текущее – 170,6%. Значит рынок переоценен относительно среднего значения за последние 20 лет.
Разумеется, индикатор Баффета можно использовать лишь как один из дополнительных факторов при принятии инвестиционных решений. Не стоит строить свою инвестиционную стратегию, базируясь только на данных одного индикатора.
Больше полезного в нашем канале : Ссылка на телеграм канал
