Снижение заболеваемости в Америке (серый график ниже) и смертности (красный график) от COVID налицо.
На графике ниже видно, как сильно изменилась ситуация со смертностью (серый график) после прохождения апрельского пика.
График1 – данные по смертности и заболеваемости (11 сентября 2020).
Снизу на графике-2 показана динамика индексных фондов по различным рыночным сегментам Америки, на нём видно, как оптимистично повел себя рынок в интервале март-май из-за улучшеной статистики поCOVID.
Самым лучшим и доходным сектором оказался сектор акций высокотехнологичных компаний ( +30% апрель-инюнь см. QQQ US). Остальные сектора подросли в среднем на 10%.
Второй пик заболеваемости, как видно на графике (красный график) уже пройден в инвервале июль-август, сметрность продолжает снижаться несмотря на второй всплеск, так как врачи научились минимизировать риски осложнений при COVID.
Все это говорит о том, что позитив инвесторов, который был после прохождения первого пика, может повториться и фокус лучше всего держать в тех секторах, которые сильно пострадали от lock-down и не успели отрости, по сравнению с QQQ, а именно IWM, SPYD, SPY SP, DIA, XLI.
График – 2 Динамика индексных фондов на 11.09.2020 (выгрузка из Bloomberg)
Ещё одним из важных драйвером для роста американского рынка акций является безработица, она по итогам августа оказалась на уровне 8,4% (см. график-3), что оказалось заметно ниже ожиданий. Первичные обращения за пособиями по безработице – на рекордно низком с начала кризиса уровне в 884 тыс. Глава Федрезерва Дж. Пауэлл назвал данные по рынку труда очень позитивным фактором.
График 3 – Уровень безработицы США
В текущий момент в Америке прошла коррекция, которая была связана с перегретостью рынка. Мы увидели, что акции высокотехнологичных компаний скорректировались больше всех.
Наиболее пострадавшие в ходе «коронакризиса» сектора, про которые мы писали выше пострадали в ходе коррекции в наименьшей степени.
Мы можем сейчас увидеть перемещение фокуса инвесторов с зашедшего уже довольно далеко ралли в технологическом секторе на другие качественны сектора.
Еще одним драйвером для рынка является, то что в конце прошлой недели США разослал локальным представительствам во всех штатах письмо, рекомендующее начать подготовку к массовой вакцинации уже в ноябре.
Для покупки стоит присмотреться к следующим ETF:
SPYD: 500 крупнейших компаний по капитализации S&P 500
DIA: Индустриальный сектор
XLI: Промышленный сектор
