Российский рынок ценных бумаг оказался под ударом из-за ухудшившейся политической ситуации.
Еще в августе, пока американский рынок акций продолжал стремительный рост, чуть не ежедневно обновляя исторические максимумы, Индекс МосБиржи начал нисходящий тренд. Основная причина разочарования инвесторов – политические риски. И обвал американских индексов 3 сентября ситуацию не улучшил.
S&P 500: возвращение со звезд
Главной особенностью этого цикла жизни американского рынка акций было практически полное игнорирование инвесторами негативных информационных поводов. Рынок почти не обращал внимания на периодически вспыхивающие точечные конфликты США с Китаем, хотя раньше они были серьезными раздражителями для фондовых «медведей». Отсутствовала реакция и на объявленное в августе решение крупнейших мировых центробанков предоставлять ликвидность не ежедневно, а раз в неделю.
Главной причиной этого был огромный объем ликвидности, поставляемой на рынок как ФРС США, так и Европейским ЦБ. Американского регулятора теперь не пугает и ускорение инфляционных процессов, о чем недавно заявлял глава ФРС Джером Пауэлл. Приток новых денег на американский фондовый рынок будет продолжаться, стимулируя рост фондовых индикаторов, и невозможно было сказать, до каких высот продлится такой рост.
Однако 3 сентября кое-что изменилось. Случилась по меньшей мере передышка в этом подъеме, причем особенно плохих известий на рынок не поступало. Шли разговоры о более медленном, чем ожидалось, восстановлении экономики, но главная новость дня была положительной: за пособиями по безработице в США обратилась 881 тыс. – заметно меньше ожидавшегося.
Но Nasdaq упал почти на 5%. Это снижение стало максимальным с 11 июня. S&P 500 снизился на 3,5%, в минусе оказались все 11 секторов индекса. Dow Jones отступил на 2,8%, сразу после того как в ходе ралли впервые с февраля поднялся выше 29 000 п. Это, как обычно, отразилось и на российском рынке, но в России к тому моменту падение шло уже давно.
Еще и «новичок»
Настоящим шоком для инвесторов стало заявление правительства Германии, согласно которому в организме политика Алексея Навального были обнаружены следы «присутствия химического нервно-паралитического отравляющего вещества группы “новичок”». Характер последующего выступления канцлера ФРГ Ангелы Меркель говорил о том, что она отнюдь не склонна пытаться смягчить возможную жесткость и масштабность санкций, которые, похоже, уже разрабатываются в Европе. Нет сомнений, что к ним присоединятся США и Канада, Австралия, Украина и прибалтийские страны.
Не меньшую угрозу, с точки зрения инвесторов, представляет и ситуация в Белоруссии, развитие которой уже давно негативно влияет на котировки российских ценных бумаг. Соединенные Штаты твердо пообещали ввести санкции против России, если «резерв силовиков», о котором сообщил президент РФ Владимир Путин, войдет в соседнюю страну для борьбы с протестующими. Пока же трейдеры с опаской наблюдают за подготовкой встречи президентов РФ и Белоруссии.
Техническая картина Индекса МосБиржи говорит о том, что рублевый индикатор рынка даже не дошел до серьезного сопротивления 3100 пунктов, а сейчас явно прослеживается начало нисходящего тренда. Первой целью снижения является район 2800 пунктов – вокруг этой отметки рынок колебался в период с середины мая по середину июля. При реализации хотя бы одного санкционного риска эта цель будет достигнута очень быстро.
МНЕНИЕ
Константин Черепанов, директор по инвестидеям БКС
«Специфические российские риски нарастают»
— Российские индексы выглядят слабее фондового рынка США по нескольким причинам. Во-первых, сохраняется «боковая» динамика цен на сырье – нефть, золото, металлы, что естественным образом сдерживает российский рынок. Во-вторых, российские акции и облигации остаются под давлением из-за событий в Белоруссии и отравления Алексея Навального, поскольку это увеличивает риски нового витка ухудшения отношений между Россией и Западом, а также говорит о сохраняющейся напряженности во внутренней политике.
Нарастание специфических российских рисков также было наглядно видно в ослаблении рубля, который за последний месяц уже потерял 3,1% против американского доллара и 3,6% против евро.