Как инвестировать в фондовые рынки? Какой подход к управлению портфелем выбрать? Это главные вопросы для каждого инвестора. Принимая решение об инвестировании в фондовый рынок, каждый должен учитывать два основных аспекта, которые противоречат друг другу - ожидаемая доходность и риск. Очевидно, что более высокая доходность может быть достигнута только путем инвестирования в активы с более высоким риском.
В то же время риск может быть эффективно снижен за счет соответствующей диверсификации портфеля (правильного распределения акций по разным отраслям или регионам), установки и соблюдения правильной инвестиционной стратегии, использования так называемых интеллектуальных инструкций и использования различных инструментов хеджирования (особенно при инвестициях в иностранной валюте).
Теперь давайте посмотрим на различные подходы к управлению портфелем с точки зрения ожидаемой доходности и предполагаемого риска.
Эти стратегии расположены от самой низкой доходности (и, следовательно, риска) до самой высокой:
Индексная стратегия
Индексная стратегия стремится к достижению долгосрочной доходности, сопоставимой со средней доходностью выбранного фондового рынка. Ожидаемая доходность в долгосрочной перспективе составляет около 10 процентов в год. Инвестиционными инструментами в этом случае являются инвестиционные сертификаты и ETF (биржевые фонды), копирующие рыночные индексы или представляющие региональные корзины акций. Примерами являются DIA (индексные акции Dow Jones 30), SPY (S&P 500) или EXS1 (DAX 30).
Стратегия дохода
Направлена на достижение, путем индивидуального выбора долгосрочных вложений, немного превышающей среднюю доходность базового рынка. Ожидаемая доходность в долгосрочной перспективе - 10-15 процентов в год. Инвестиционными инструментами для реализации этой стратегии являются акции крупных компаний со стабильной рыночной позицией и долгосрочной доходностью, или отраслевые ETF (Exchange Traded Funds). Примерами являются акции Coca-Cola в США или RWE в Германии.
Стратегия роста
Означает выбор и покупку принципиально недооцененных ценных бумаг с целью получения значительной прибыли от индивидуальных инвестиций. Однако данная стратегия несет в себе повышенный риск, многие вложения могут быть убыточными. Ожидаемая доходность в долгосрочной перспективе составляет 15-30% в год. Инвестиционные инструменты здесь - это акции новых компаний, компаний с финансовыми или юридическими проблемами, или компаний с развивающихся рынков.
Активное инвестирование
Активное инвестирование направлено на то, чтобы превзойти средние показатели рынка (представленного выбранным индексом) за счет выбора отдельных ценных бумаг для портфеля на основе макроэкономического и микроэкономического анализа. В связи с тем, что этот метод используется для частой покупки и продажи ценных бумаг (более высокий оборот портфеля), этот метод более требователен к навыкам управления портфелем и подразумевает большие расходы, связанные с покупкой ценных бумаг (транзакционные издержки), и налоговым расходам.
Торговля
Это стратегия получения прибыли от многократной купли продажи активов. Прибыли и убытки фиксируются при небольших изменениях цен, обычно используется кредитное плечо. Риск, взятый на себя в этой стратегии, очень высок, но ожидаемая доходность колеблется от десятков до сотен процентов. Инвестиционные инструменты у данной стратегии - это качественные акции с предоставлением кредита на покупку или короткую продажу, фьючерсные контракты и опционы на акции.
Чтобы определиться, какая стратегия подходит именно вам, подумайте:
- сколько времени вы можете уделять торговле;
- какая степень риска вас устраивает.
Рекомендуется чтобы портфель состоял из активов разных отраслей. Если какая-либо отрасль экономики начнет падение, то остальные активы скомпенсируют это. Поэтому не нужно выбирать что-то одно и в погоне за высокой прибылью вкладывать в это все сбережения. Подойдите к вопросу комплексно. И результат может вас приятно удивить.