«Диверсификация» на простом человеческом языке означает «разнообразие» - разделение активов на доли по различным отраслям экономики, странам, валютам, другим параметрам. На языке поговорок это звучит как рекомендация «не хранить все яйца в одной корзине».
Диверсификация считается средством снижения риска потери капитала при потрясениях в мировой экономике и разных других неприятностях.
Универсальных правил диверсификации отдельным утверждённым списком до сих пор никто не опубликовал. Так что для понимания сути обратимся к опыту финансовых гуру.
Оптимальный набор финансовых инструментов в портфеле ценных бумаг инвестора по мнению Рэя Далио, основателя Bridgewater - крупнейшего хедж-фонда в мире, должен включать следующие позиции:
Пример диверсификации портфеля:
- 30% вложений — акции крупных компаний;
- 15% — золото и другие сырьевые активы;
- 40% — долгосрочные государственные облигации;
-15% — среднесрочные облигации.
Такой набор ценных бумаг будет давать доходность даже во время экономических спадов и кризисов на рынке, считает финансист Далио на основании анализа истории существования фондовых рынков
Про золото
Золото инвесторы относят к защитным активам. Цена золота обычно растёт именно в периоды экономических потрясений, когда все остальные активы лихорадит, и цена их падает. Таким образом, общая стоимость портфеля, имеющего долю золота, остается уравновешенной и в периоды кризисного падения цены рискованных активов.
Про облигации
Разный срок погашения облигаций позволяет смягчить риски изменения ключевой ставки рефинансирования, от которой напрямую зависит их доходность. В периоды серьёзных кризисов номинальная стоимость облигаций также может снижаться, но гораздо в меньшей степени, чем цена акций.
Именно поэтому лучше в свой портфель покупать долговые бумаги (облигации) со сроком до погашения, равным вашему инвестиционному горизонту (расчётному времени накопления капитала).
Если вы инвестируете на 5 лет — покупайте облигации с пятилетним сроком до погашения. И тогда колебания рыночной цены облигаций вас не будут волновать. Ведь вы получите номинал при погашении тела облигации. По этой же причине консервативным инвесторам стоит выбирать облигации с небольшим сроком до погашения.
Если вы вкладываете денежные средства в корпоративные облигации, то, как и в случае с акциями, распределяйте вложения между разными отраслями экономики. Таким образом вы уменьшите риски потери стоимости инвестиционного капитала.
Про ребалансировку
Когда же на рынках спокойно, акции растут в цене гораздо быстрее облигаций. Поэтому если в начале года у вас было, например, 60% акций и 40% облигаций, то к концу это соотношение стоимости бумаг в портфеле может поменяться: например, 75% в акциях и 25% в облигациях.
В этом случае вашему портфелю периодически будет необходима ребалансировка. Потому что его состав уже будет гораздо более рискованным.
Принципы ребалансировки
Есть 2 варианта ребалансировки:
1. Докупить облигации, чтобы вернуть исходно задуманное соотношение рискованных и консервативных инструментов.
2. Продать часть акций, и на вырученные деньги докупить облигации до первоначально выбранного соотношения.
Аналогично стоит поступить, если доля какой-то отрасли стала слишком большой: ваш портфель становится недостаточно диверсифицированным, а значит - слишком рискованным.
Уважаемые читатели! А вы соблюдаете правила диверсификации в своих активах - «храните яйца в разных корзинах»?
#акции #инвестиции в облигации #диверсификация портфеля #ребалансировка #инвестиции в акции
