Печальная для всех вкладчиков новость в том, что ставки по вкладам продолжат снижаться, и скорее всего найти что-то приличнее, чем 3,5% будет сложно.
Почему это происходит? Даже ребенок ответит, потому что ЦБ снижает ключевую ставку! А вот, что за этим лежит с экономической точки зрения?
Обычно люди стесняются таких вопросов, как-то не удобно, и только одна моя пожилая подписчица в Instagram @finikinauchat не постеснялась и спросила: «Причем тут ЦБ и мой вклад? Я всю жизнь коплю! Где мне теперь доход получать!».
Любой банк, будь то большой зеленый или что-то из ТОП-250 зарабатывает на разнице процентов и комиссиях. Т.е. банк берет деньги в долг у нас с вами под проценты и выдает тем, кому они нужны в форме кредитов. Чтобы покрыть те проценты, которые он платит нам, он делает ставку по кредиту еще выше. Разница – это его доход.
Но банк может брать в долг не только у нас, но и у Центрального банка. Этот процесс происходит обычно быстро и легко. А вот какой процент должен заплатить банк своему регулятору? Как раз ключевую ставку!
Но тогда получается, что вкладчики банку как бы и не нужны? Но это только теоретически, как и мы с вами банки ищут где купить по дешевле, чтобы им стало еще выгоднее, вот тут банк и обращается ко своим вкладчикам! Но ставка должна быть ниже, покрывать все комиссии на расходы по привлечению и обслуживанию вкладов, поэтому он ставит ставки по вкладам ниже, чем ставка ЦБ.
А зачем ЦБ ее снижает? Проще говоря, ЦБ это делает не из вредности, а потому что это один из способов денежно-кредитного регулирования. Когда ЦБ нужно стимулировать спрос он снижает ставку, кредиты становятся дешевле и экономика начинает разгоняться. Если нужно замедлить инфляцию, или уменьшить денежную массу Цб поднимает ставку. Спрос на кредит падает. Денежная масса сокращается, потому что ЦБ предоставляет меньше денег, чем при низкой ставке.
Ключевую ставку 8 раз в год на своих заседаниях утверждает Банк России.
Первое значение ставки было установлено в сентябре 2013 года. До этого периода коммерческие банки ориентировались на ставку рефинансирования. С 2016 г. ее значение приравняли к ключевой.
ИНФЛЯЦИЯ
Помимо влияния на ставки по вкладам и кредитам с помощью ключевой ставки ЦБ контролирует уровень инфляции. Для страны равно плохо иметь высокую инфляцию (когда цены растут как на дрожжах, происходит обесценение национальной валюты, резкий спрос на иностранную, рост безработицы), так и отсутствие инфляции – дефляция. Происходит падение спроса на товары, они дешевеют и на 1000 руб можно купить больше, чем раньше. Вроде бы хорошо? Но не все так просто! Предприятия не могут реализовать свою продукцию, сокращают зарплаты ,идут увольнения. Экономика начинает стагнировать.
Центробанк при помощи ключевой ставки регулирует заданный уровень инфляции. Этот процесс называется таргетированием. Цель нашего ЦБ уровень инфляции – 4%. Как происходит процесс?
Уровень инфляции стал 3%. ЦБ принимает решение о снижении ключевой ставки. Кредиты дешевеют и становятся более привлекательными. Ставки по вкладам падают и население уже не хочет сберегать и начинает больше тратить. Больший спрос разгоняет экономику и инфляцию.
И наоборот, повышение ставки приводит к росту ставок депозитов, потреблять становиться дорого и население начинает сберегать.
Следующие на что влияет ключевая ставка – это курс валюты.
КУРС ВАЛЮТЫ
Когда рубль начинает падать, ЦБ может предпринять ряд мер по поддержке национальной валюты. Одним из способов является увеличение ключевой ставки. Рост ключевой ставки повышает привлекательность вложения в рублевые активы и соответственно спрос на рубль. Спрос растет – валюта дорожает. Например, вы живете в Австрии. Доходность по вашим бумагам 1-2% в год, а тут Россия и доходность 17% (как в 2014), жадность и страх правят миром! А ЦБ правит жадностью!
ОБЛИГАЦИИ
Еще она влияет на цену облигаций. Когда ЦБ снижает ставку – это означает, что кредиты становятся дешевле. Что такое облигация? Это заимствование, но не у кредита, а на фондовом рынке. Никто не захочет обещать по облигация больше, чем им дадут по кредиту, поэтому новые выпуски облигаций будут с меньшим купоном. А что же произойдет со старыми выпусками? Купоны по которым значительно выше? На них повысится спрос! И «невидимая рука рынка» вступит в дело! Спрос растет – цена растет. Она будет расти до тех пор пока не компенсирует разницу в купоне и новыми реалиями рынка.
От величины ставки ЦБ зависит налог на доходы, который уплачивают физические лица:
С купонов по корпоративным облигациям. Если купонный доход превышает на 5 % и более ключевую ставку, то с суммы превышения надо уплатить 35 % НДФЛ.
Пример у вас есть облигация с купоном 10%. Текущая ключевая ставка 4,25%. Разница: 10%-4,25% =5,75% будет облагаться налогом. Номинал 1000 руб. 1000 руб*5,75% = 57,5 руб . Налог будет равен 57,5*35% = 20,12 руб.
С доходов по депозитам. Если процент по вкладу превышает на 5 % и более ключевую ставку, то с суммы превышения надо уплатить 35 % НДФЛ. Расчеты аналогичны.
Однако с 2021 года это измениться и купонный доход полностью будет облагаться по ставке 13%.
Какой вывод можно сделать? Ключевая ставка влияет на каждого из нас и понимая принципы этого влияния, можно принимать решения, что делать.
Если было полезно -поставьте лайк, мне будет приятно!
