Как вы все знаете, «Санкт-Петербургская биржа» запускает торги акциями 52 компаний из Германии (Коммерсант).
Это радостное известие для российских частных инвесторов в условиях в ограничений для неквалифицированных участников рынка и вот почему:
1. Диверсификация.
Все, кто когда-либо сталкивался с этим понятием, наверняка слышали (или даже точно знают), что диверсификация - это что-то хорошее. Если очень коротко объяснять суть диверсификации - все знают известную пословицу про яйца и корзину. Так вот, инвестируя только в Россию, или в Америку, вы все еще получаете одни и те же риски. Европа в этом случае несколько снижает их - как минимум за счет:
- Другой валюты
- Других законов и другой юрисдикции
- Самого факта, что это сообщество разных стран, которые объединены политически и экономически
- Других компаний (тоже хороших и крупных)
- Другого менталитета самих людей, которые в этих компаниях работают
2. Низкая инфляция
Посмотрите на график инфляции - сравнение инфляции в трех наиболее интересных для нас регионах:
Нетрудно заметить, что за последние 9 лет инфляция в Европе, как правило, ниже инфляции в РФ в 3-5 и более раз. Только подумайте. Условная шаурма в России в 2014 году подорожала на 10%, а в #ЕС - подешевела!
Более того, в большинстве случаев, инфляция в ЕС ниже, чем в #сша
Соответственно, покупая валюту ЕС - #евро - даже, если вы его просто держите под подушкой, или на счету, его покупательская способность уменьшается гораздо более низкими темпами, чем у рубля или даже доллара.
Однако, есть и капелька дегтя в этой бочке стабильности:
3. Доходность
Собственно, суть этого пункта опытные читатели могли бы предположить исходя из предыдущего пункта про низкую инфляцию. А именно - доходность в еврозоне, к сожалению, более низкая.
Сравним два известных инструмента с одинаковыми условиями:
- Одинаковая сумма первоначальных вложений ($10 000)
- Одинаковая дата первоначальных вложений - 31/12/1992
- Дивидендный доход реинвестируется в эти же фонды
Первый инструмент:
VTSMX -Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares
Второй:
VEURX - Vanguard European Stock Index Fund Investor Shares
Как следует из названия, первый дублирует американский рынок акций, второй - европейский.
Что мы получим, сравнив эти два фонда ( по сути, два рынка):
К сожалению, по состоянию на 31 июля 2020, ваши портфели бы отличались практически в 2 раза:
Американский: $125 тыс
Европейский: $68 тыс
Однако, по описанным выше причинам я все равно считаю инвестиции в европейский рынок оправданными - это диверсификация, снижение рисков. Посмотрите на график доходностей: как правило, европейские акции не так сильно просаживались в "плохие" годы. Более того, в некоторые годы (в районе 2007) общая стоимость европейского портфеля даже превышала стоимость американского.
Таким образом, ставшую доступной для российских инвесторов возможность покупать европейские акции, считаю отличным шагом для развития собственного инвестиционного портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией.
