Некоторым компаниям практически ничего не грозит: ни коронавирус, ни падение рынков, ни другие проблемы. Даже падение котировок акций таких компаний лишь временное явление. Поговорим о компаниях с высоким показателем свободного денежного потока.
Фото: facebook.com
Определимся с понятиями
Свободный денежный поток или FCF (Free Cash Flow) - денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов. Это мера финансовых показателей и здоровья компании.
Так как данный показатель не является стандартизированным бухгалтерским показателем, менеджмент компании может рассчитывать FCF отдельно и использовать его на свое усмотрение для демонстрации финансового здоровья компании. FCF часто встречается в презентациях компаний и пресс-релизах.
Свободный денежный поток может быть использован для погашения кредита кредиторам или выплаты дивидендов и процентов инвесторам.
Причины использования FCF
Выручка и прибыль являются обязательными показателями финансовой деятельности компании, но ими можно относительно легко манипулировать. Например, розничные торговцы могут манипулировать выручкой, открывая больше магазинов. Показатели прибыли могут быть искажены использованием корпоративного обратного выкупа, что уменьшает количество акций и в конечном итоге увеличивает прибыль на акцию (EPS).
Денежным потоком в отличие от доходов и прибылей невозможно манипулировать. Кроме того, компания с хорошим свободным денежным потоком также может с большей вероятностью выплачивать дивиденды и участвовать в обратных выкупах акций, приобретениях других компаний для неорганического роста и инновациях для органического роста. Не говоря уже о том, что свободный денежный поток также дает возможности для сокращения корпоративного долга. Чем больше размер FCF, тем больше маневра имеет компания при любых обстоятельствах. Рассмотрим пять компаний с высоким значением FCF.
ТОП-5 компаний с высоким FCF
Значения FCF взяты за год (июнь 2019 - июнь 2020).
Все пять компаний были стабильно прибыльными, хотя не все из них всегда демонстрировали стабильный рост выручки. Verizon имеет высокое отношение долга к собственному капиталу. Обычно это отрицательный знак, но когда компания генерирует сильный денежный поток, это может минимизировать долговой риск. Хотя исторически у Apple были периоды слабой динамики акций, она, вероятно, имеет лучшие долгосрочные перспективы (наряду с Microsoft).
Данные компании имеют все, чтобы оставаться в бизнесе долгие годы, поэтому рекомендуются аналитиками в портфели долгосрочных инвесторов.
Мы не даем инвестиционных советов, мы даем пищу для размышлений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org
