В данной статье хочу поделиться своим опытом и трудностями, с которыми пришлось столкнуться при покупке акций.
Если вы хотите открыть брокерский счет и купить ценных бумаг с целью инвестиций (не трейдинг!), то непременно пройдете через следующие шаги:
1. Выбор Брокера
При выборе брокера важно понимать, что это надолго. Сделать перевод активов с одного счета на другой может быть достаточно дорогой и трудоемкой задачей. Поэтому важно учесть полную стоимость годового обслуживания. Хорошо если ее нет, и брокер будет с вас удерживать только комиссию за сделки.
В свое время я открыл счет в Interactive Brokers в 2018 году. Тогда комиссии за обслуживание были сопоставимы с тем, что предлагали российские брокеры. Однако, сейчас обслуживание счета выглядит очень дорогим. Так IBKR ежемесячно взимает 10$ (120$ в год). Для счета в 10 000$ c доходностью 10% годовых, комиссии составят 12% от суммы прибыли, что просто грабеж. А ведь еще налоги, но об этом дальше.
Сейчас я открыл счет у российского брокера, без фиксированного обслуживания, только с комиссией от оборота, и к концу года планирую перевести на него все средства. За последние пару лет, выбор долларовых инструментов на Московской и Санкт-Петербургской биржах для неквалифицированного инвестора сильно вырос, и это не может не радовать.
Вывод: Чем меньше комиссия в год тем лучше!
2. Пополнение счета
Второй важный момент это пополнение счета. Как правило банковский перевод по реквизитам в рублях можно выполнить бесплатно.
Если же вы захотите перевести на брокерский счет валюту, то перед вами встанет дилемма по поводу комиссии за SWIFT, на Тинькофф она составляет 15$ за перевод.
Первая мысль которая приходит на ум - это продать валюту и перевести рубли без комиссии. Однако, как только валюта продана, в дело вступает валютный риск. Пока выполняется перевод, а это может быть пара дней, курс может измениться, что принесет убытки, не говоря уже о комиссиях за продажу, и обратную покупку.
Для меня навсегда стала уроком ситуация которая, произошла со мной в начале 2020. Рубль укреплялся, я пожалел 15$ на SWIFT, перевел доллары в рубли по курсу 64 и сделал перевод на брокерский счет без комиссии. Когда деньги были зачислены, курс просел до 66 и убыток от такой операции перерос из 15$ комиссии в потери 158$ на курсовой разнице. Нести такой убыток не хотелось и я решил подождать, а через неделю доллар уже стоил 74р.
В результате, чтобы сгладить убытки пришлось входить в спекулятивный российский рынок, повезло с точкой входа, и часть убытка удалось покрыть за счет ралли на акциях, считаю повезло.
Вывод: Доллар всегда можно продать, но чтобы купить обратно, придется постараться!
3. Первые покупки
После открытия счета и зачисления денег, первое, что сделал - это закупился акциями компаний США на все. Просто купил, что понравилось. Среди приобретений были как известные компании INTC, FB, MU, NVDA, TSLA, AVGO, UNH, так и не очень, например BERY, ADS, ERP, MAC, LII.
На такие параметры как PE и Дивидендная доходность не обращал внимание. Список собрался из того, что нашел в интернете. На тот момент полагал, что в акциях разбираюсь не хуже Баффетта.
Сейчас же понимаю, что не осознавал рисков от слова совсем. Что-то выросло, что-то нет, в среднем доходность получалась около 10% в год, что меньше индекса S&P500. Но хоть не в минусе, опять повезло.
Думаю, что на первых шагах мне было бы полезно получить рекомендацию специалиста, чтобы проанализировал риск профиль и составил сбалансированный портфель. К сожалению, пока вижу, что вокруг также, как и раньше, полно инвестиционных идей, но все с пометкой "не является инвестиционной рекомендацией". Наверное, каждому придется самому познать эту кухню и пройти свой путь проб и ошибок.
Знайте, что если акция упадет на 80%, то чтобы выйти в ноль, ей нужно будет вырасти на 400%.
4. Первые продажи
Одно дело - это смотреть на графики, другое - видеть как ежедневно прибыль приходит и уходит с собственного счета, как бумага вырастает на 40%, а затем падает обратно. Вроде бы еще неделю назад деньги были у меня в руках, а сегодня их уже нет.
При таком подходе начинаешь задумываться о том, чтобы продать бумагу и зафиксировать прибыль, что я и начал делать. В результате, большинство компаний, которые были мною проданы, росли дальше, а на счете скопился кэш, с которым нужно было что-то делать. С одной стороны, покупать обратно компании по цене выше, чем их продавал, рука не поднимается, а с другой, поиск новых инвест идей - это силы и время.
К продаже ценной бумаги следует подходить не менее основательно чем к покупке. Важно понимать, что частые продажи для фиксации прибыли - это дополнительные комиссии, налоги, административно-аналитическая работа, время и риски!
Прямо противоположная ситуация с акциями, которые падают в цене и ставят перед выбором: продать сейчас или ждать когда вырастут обратно.
Для себя выбрал ждать:
Если смотреть на индекс вроде S&P500, то видно, что он восстанавливается, а вот отдельные компании не всегда. Поэтому, индивидуальный набор акций - это очень рискованный микро фонд, управление которым требует квалификации в части продажи и добавления активов.
Сравните объем аналитики и трудозатрат индивидуального инвестора, чтобы купить себе 10-20 акций, и S&P, с армией аналитиков и полутора вековым опытом кредитной оценки.
При фиксации убытков также образуется кэш, который нужно куда-то пристраивать, и фиксировать в налоговой декларации.
5. Налоги
При открытии брокерского счета о налогах наверное задумываешься в последнюю очередь, а зря. Платить налоги это только половина беды, иногда их еще нужно самому администрировать.
Если инвестировать в рублях, то вся работа ложится на брокера, но если вы покупаете инструменты в иностранной валюте, то сами обязаны рассчитать и уплатить налоги.
Если в случае с дивидендами, все более менее просто и понятно, то расчет прибыли от реализации ЦБ, с валютной переоценкой и списанием по методу FIFO, может оказаться нетривиальной задачкой, как для того, кто делает расчет, так и для налоговой, которая проверяет.
Расчет и заполнение декларации заняли у меня несколько дней. Кроме того, я провел трех часовой звонок с налоговым инспектором, вместе проверяя декларацию. Отдельное спасибо ему за терпение и за то, что разобрался в этом вместе со мной.
Пройдя раз эту процедуру, при покупке новой бумаги или продаже старой, начинаешь брать во внимание налоговый фактор. Обязательно ознакомьтесь с налоговыми льготами на сайте Московской биржи, перед тем как открывать счет и совершать операции. Там есть хорошие презентации, в частности про льготы на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ),
Что в итоге?
Получив первый опыт и посмотрев, как работают инвестиции пришел к выводу, что к выбору бумаг и инструментов нужно подходить очень осторожно и основательно. Лучше потратить пару недель на изучение актива и оценить его со всех сторон, перед тем как покупать.
!!! Важно придерживаться основных правил управления рисками, проверенных временем:
- Всегда правильно перераспределяйте средства между активами (с ежегодной ребалансировкой), держа в портфеле достаточное облигаций и денежных эквивалентов, чтобы не продавать качественные акции по низкой цене, во время падения рынка.
- Держите диверсифицированный портфель из 15-60 компаний в 9-11 секторах экономики и используйте ETF для покупки активов или секторов, в которых не обладаете экспертизой (например облигации или REITs).
- Ограничьтесь долей портфеля 1-7% для отдельных бумаг:
- 1% или меньше для спекулятивных компаний.
- 2,5% или меньше для средних компаний.
- 5% или меньше для компаний выше среднего
- 7% или меньше для голубых фишек.
- Ограничьтесь долей 5-10% для одной отрасли.
- Ограничьтесь долей 10-20% для одного сектора.
Индивидуальный риск профиль я определил в результате эксперимента, однако получить примерную "индивидуальную рекомендацию", можно пройдя несложный тест от биржи.
Что касается лично меня, то:
- Остановился на структуре 25-30% облигаций, остальное акции, из которых 4-8 шт. отдельные компании (со стабильным ростом и дивидендами), на каждую не более 7% от портфеля, остальное ETF на S&P500 или другие индексы. И не более 1,5% в сумме для спекулятивных вложений, ровно столько готов потерять.
- Инвестировать планирую на срок более 3 лет, чтобы не платить налоги, а ребалансировку проводить за счет дополнительных средств и дивидендов.
- С покупками торопиться не буду, довести портфель до структуры, описанной выше, планирую за 6-12 месяцев, по мере того, как буду анализировать инструменты и ждать хороших уровней для входа.
Поскольку индексы сейчас находятся на рекордных значениях, в качестве ближайшей покупки решил рассмотреть еврооблигации:
Из акций на новый счет взял Coca-Cola Co., по ней сделал детальный разбор и лично готов держать более 5 лет:
Со старого счета в IBKR буду распродавать все до конца года и переводить деньги на новый, чтобы не платить комиссию за обслуживание.
Если понравилась статья ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Пишите в комментария какие ошибки совершали и что можете посоветовать для начинающих.
