Сравниваем прибыльность (ROI) Биткоина и Золота; разбираемся, о чем говорит корреляция активов и во что выгоднее инвестировать, при прочих равных.
Если бы вы купили биткоины на 1'000 долларов (0,13 BTC) 1 января 2020 года, то сегодня могли продать за 1'509 долларов. Вложение $1'000 в золото в тот же день (0,65 унции) при продаже сегодня принесло бы $1'277. Кроме того, если бы вы приобрели биткоины на 1'000 долларов в 2013 году, ваши активы сегодня стоили бы более 85'000 долларов.
Дело в том, что рентабельность инвестиций биткоина выше, чем у большинства активов, независимо от того факта, что корреляция с такмими активами увеличилась за последние 90 дней.
Это особенно актуально, когда Биткоин сравнивается с активами, подобными Золоту. Изучив корреляцию между активами с помощью этой диаграммы, можно подтвердить вышеупомянутую возрастающую корреляцию.
Согласно этой диаграмме, корреляция на момент написания была выше 50%. Следует отметить, однако, что он часто колеблется около нуля, как в положительной, так и в отрицательной областях, лишь на короткое время достигая высокой корреляции (причина этой корреляции обсуждается ниже).
Исходя из этого, можно сделать вывод, что растущая корреляция биткоина с Золотом, который традиционно считается активом-убежищем, может быть признаком его фундаментальной силы. Поскольку в качестве новых покупателей приходят биржевые трейдеры, растущий спрос способствует устойчивому росту цен на спотовых биржах и биржах деривативов.
Однако что мы можем сделать из квартальных графиков доходности Биткоина и Золота?
Рентабельность (ROI) инвестиций в Биткоин с начала года была стабильно выше, чем у Золота и других макро-активов. Кроме того, важным наблюдением является то, что рентабельность инвестиций в долларах США в течение последнего месяца и квартала постоянно снижалась.
Это может быть фактором, способствующим стабильно высокой доходности Биткоина и положительной корреляции с Золотом за последний квартал. Для трейдеров, торгующих на биржах деривативов, это подтверждение того, что факторами, способствующими росту цены Биткоина, являются отрицательная доходность доллара США и корреляция Биткоина с Золотом.
Также полезно взглянуть на квартальную прибыль Биткоина за несколько лет.
С 2014 года Биткоин несколько раз гарантировал положительную доходность три квартала подряд - с четвертого квартала 2016 года по второй квартал 2017 года и все четыре квартала в 2017 году. Здесь можно заметить, что вышеупомянутые временные рамки совпадают с историческим бычьим ралли Биткоина, и то же самое может можно ожидать, когда начнется бычье ралли 2020 года.
Читайте по теме: Grayscale: Биткоин «выглядит как в 2016, перед историческим ралли»
Прямо сейчас прогнозы цен на биткоин на четвертый квартал 2020 года остаются стабильно оптимистичными из-за растущего интереса со стороны институциональных инвесторов и растущей ликвидности на криптобиржах. Также в этих позитивных прогнозах будущей цены крупнейшей в мире криптовалюты имеют значение рост открытого интереса к фьючерсам на биткоины и наличие нового спроса со стороны покупателей на фиат-крипто площадках.
