Перед покупкой акций необходимо оценить состояние предприятия. Для этого можно изучить финансовые отчеты компании. Кроме того, воспользоваться показателями, характеризующими организации.
Основные показатели оценки компании
Для фундаментального анализа состояния предприятия применяются следующие показатели.
Первый – (P/E)
Р/Е - означает Price/Earning. В переводе на русский язык означает отношение рыночной стоимости компании к годовой чистой прибыли.
Этот показатель показывает период времени для окупаемости вложений. Чем быстрее окупятся затраты по покупке акций, тем лучше. Как правило молодые компании много средств вкладывают в развитие за счет уменьшения прибыли и срок окупаемости у них больше, чем у состоявшихся организаций.
С учетом специфики стран для России значение Р/Е от 0 до 5 нормальное. Для американского бизнеса нормальный показатель не должен превышать 20.
Например, у Газпрома P/Е равно 3,2 что указывает на приемлемый срок окупаемости вложений.
Второй – (Р/S)
P/S – означает Price/Sales, т.е. отношение рыночной капитализации к годовой выручке. Если значение показателя меньше 1, то это указывает на низкую цену компании. Например, значение P/S у Магнита 0,35 сигнализирует на неоцененность розничного предприятия.
Третий – (P/B)
(Р/В) – Price/Books. Отношение рыночной капитализации к стоимости активов показывает сумму возврата в случае банкротства компании. Если значение меньше 1, то акционеры получат вложения. В случае величины больше 1, существующих активов не хватит для всех владельцев бизнеса.
Например, у банка Тинькофф Р/В равно 3,3, что плохо характеризует состояние бизнеса.
Четвертый – (EV/EBITDA)
(EV/EBITDA) – Enterprise Value Earnings Before Interest Taxes Deprecation Amortization
Enterprise Value – это рыночная капитализация компании с учетом наличных средств за минусом долга.
EBITDA – это прибыль организации до вычета налогов, процентов и амортизации.
Это показатель эффективности получения средств без учета налогов и амортизации. Применяется для сравнения компании в разных странах без учета различий налогообложения и начисления амортизации.
Пятый – (EPS)
(EPS) – Earnings Per Share. Означает прибыль на 1 акцию. Значение рассчитывается делением прибыли на количество акций предприятия. Чем больше прибыль, тем лучше работает предприятие.
Шестой – (ROE)
(ROE) – Return On Equity. Показатель рассчитывается делением чистой прибыли организации на капитал. Показывает эффективность заработка компании на своих активах. Большее значение указывает на лучшую рентабельность деятельности предприятия.
Седьмой – (Debt/Equity)
Показатель показывает долю займов к собственным средствам как отношение заемного к собственному капиталу. Чем меньше значение, тем надежней бизнес компании.
Заключение
Указанные 7 показателей применимы к сравнению предприятий одной отрасли. Важно оценить деятельности организаций перед покупкой акций. Для формирования инвестиционного портфеля можно выбрать самые эффективные компании отрасли.
Если статья понравилась, ставьте «лайк» и подписывайтесь на канал «Мои любимые инвестиции».
Читайте:
"Российский рубль: 5 причин ослабления национальной валюты в сентябре 2020 года",
"Инвестиции: 5 аргументов покупать золото в кризис".
До новых встреч! Продолжение следует…