Люди часто спрашивают о том, что нужно делать на фондовом рынке, чтобы заработать. Ответ очевиден – покупать и продавать ценные бумаги. Я думаю, этот вопрос нужно сформулировать несколько иначе: как получать хороший доход, покупая и продавая ценные бумаги. Ведь совершая одни и те же операции, можно добиться разных результатов. Всё зависит от того, какой подход к работе на фондовом рынке Вы выбрали.
Как инвестировать на фондовом рынке?
Первый вариант – инвестировать. Иначе говоря, купить ценные бумаги и держать их в собственности, чтобы получать регулярный пассивный доход (например, проценты по облигациям, дивиденды по акциям). При таком подходе задача инвестора сводится к формированию портфеля финансовых инструментов (акций, облигаций). Выбирая ценные бумаги, нужно руководствоваться следующими критериями:
1. Доходность инструмента (акции, облигации) – чем выше, тем лучше. Однако при этом рекомендуется учитывать надежность эмитента ценной бумаги (эмитент - это тот, кто выпускает ценные бумаги, чтобы привлечь средства инвесторов). Опыт показывает, что малоизвестные эмитенты, чья надежность оставляет желать лучшего, часто обещают максимальную доходность на рынке. Так, например, у корпоративных облигаций простая доходность к погашению может превышать 15% годовых (и это далеко не предел). А облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускаются Министерством финансов РФ и считаются эталоном надежности для российского фондового рынка, обычно приносят не более 6,5% годовых.
2. Надежность инвестиции – она определяется надежностью эмитента ценной бумаги. Например, в сегменте долговых ценных бумаг фондового рынка РФ наибольшим доверием пользуются ОФЗ, а в сегменте долевых финансовых инструментов – акции наиболее известных российских компаний (Роснефть, Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ и других корпораций с государственным участием). Однако ранее уже говорилось о том, что на российском фондовом рынке между доходностью ценной бумаги и надежностью её эмитента нередко наблюдается обратная зависимость.
3. Ликвидность ценной бумаги – возможность её беспрепятственной (быстрой) продажи по текущему рыночному курсу. Как свидетельствует практика, чем надежнее инструмент (бумага), тем выше его ликвидность. Например, у ОФЗ Минфина России и акций «голубых фишек» всегда есть активный рынок – в любой момент эти бумаги можно продать или купить. Однако для конкретной облигации (акции) рыночная ликвидность не является постоянной. Ликвидность бумаги часто меняется, что зависит от целого ряда факторов – конъюнктура рынка, ситуация в отрасли, текущее состояние эмитента. Это нужно учитывать – особенно в том случае, если Вы работаете с малоизвестными эмитентами, декларирующими высокую доходность.
Ещё один совет – выбирая ценные бумаги для получения пассивного дохода, не ограничивайтесь одним-двумя инструментами. В портфель инвестиций рекомендуется включать как облигации, так и акции. Нужно разнообразить вложения по тем критериям, которые являются для Вас наиболее значимыми (виды ценных бумаг, эмитенты, сроки погашения, сроки получения доходов, вероятные риски и другие параметры).
Как спекулировать на фондовом рынке?
Второй вариант – спекулировать ценными бумагами, совершая сделки на фондовой бирже. Формула простая: покупать дешевле, продавать дороже. При этом операции покупки и продажи Вы можете совершать на бирже в любой последовательности:
1. Прогнозируя рост цен, Вы можете сначала купить бумагу, а затем продать её. Если Ваш прогноз оправдался (бумага подорожала), Вы получаете прибыль, равную положительной разнице между ценой завершающей сделки (продажи актива) и ценой первой сделки (покупки актива). Если бумага подешевела, Вы получите убыток, соответствующий отрицательной разнице между ценой завершающей сделки (продажи актива) и ценой первой сделки (покупки актива).
2. Прогнозируя падение цен, Вы можете сначала продать бумагу, а затем купить её. Если Ваш прогноз сбылся (бумага подешевела), Вы получите доход, равный положительной разнице между ценой первой сделки (продажа актива) и ценой завершающей сделки (покупка этого же актива). Если бумага подорожала, Вы получите убыток, равный отрицательной разнице между ценой первой сделки (продажи актива) и ценой завершающей сделки (покупки этого же актива).
Таким образом, если спекулянт продал бумагу дороже, чем купил, он получает прибыль - положительную разницу между ценой продажи бумаги и ценой её покупки. Если спекулянт продал облигацию (акцию) дешевле, чем купил, он получает убыток - отрицательную разницу между ценой продажи инструмента и ценой его покупки. Иначе говоря, основной фактор спекулятивного дохода – разница между ценой продажи и ценой покупки конкретного актива.
При этом разница цен может возникнуть по двум возможным причинам:
1. Рыночная стоимость актива изменилась со временем, то есть по прошествии некоторого времени цена актива либо выросла, либо упала. Так, совершив первую сделку (открыв позицию), спекулянт должен подождать некоторое время, а затем совершить обратную сделку (закрыть позицию). Позиция, которая открылась покупкой, закрывается продажей. Позиция, которая открывается продажей, закрывается покупкой. Достигнутая разница цен приносит либо прибыль, либо убыток.
2. Стоимость одного и того же актива различается на разных рынках (биржах) в конкретный момент времени. В такой ситуации спекулянт может купить актив на одной бирже и сразу же продать данный актив на другой бирже. Это так называемый пространственный арбитраж.
Что лучше – инвестирование или спекулятивная торговля?
На этот вопрос, конечно же, нет однозначного ответа. Каждый должен самостоятельно определиться с предпочтительным подходом к работе на фондовом рынке. Следует понимать, что любой вариант – спекулятивная торговля или инвестирование – всегда подразумевает покупку и продажу ценных бумаг на бирже. Главное условие – купля/продажа облигаций (акций) должна приносить Вам адекватный и, если это возможно, регулярный доход.
Я рекомендую разумно сочетать оба подхода, учитывая Ваши личные предпочтения, ожидания по доходу, склонность к риску. Так, например, 70% имеющихся средств можно инвестировать в надежные облигации и акции с целью получения стабильного пассивного дохода. Остальные 30% можно использовать для регулярного совершения спекулятивных сделок (например, торговать фьючерсными контрактами на Московской бирже). Это позволит существенно и быстро увеличить общую доходность Вашего брокерского счета.
О спекулятивной торговле разными финансовыми инструментами читайте в данной статье - ТОРГУЙТЕ И ЗАРАБАТЫВАЙТЕ В 2021 ГОДУ: ФОРЕКС, БИТКОИН, ФЬЮЧЕРСЫ, ЦЕННЫЕ БУМАГИ.
Как Вы считаете, что выгоднее сейчас – спекулятивная торговля ценными бумагами или долгосрочное инвестирование в акции (облигации) с целью получения пассивного дохода? Допускаете ли Вы возможность совмещения этих двух подходов к работе на фондовом рынке? Поделитесь своим опытом в комментариях. Задавайте интересующие вопросы.
