Довольно часто задаваемым вопросом являются: "Какую акцию купить сейчас, какую акцию купить в двадцатом году, какую акцию купить в декабре, какую акцию купить вечером в среду после обеда?"
На мой взгляд этот подход является весьма спекулятивным, вы хотите купить акцию сейчас задешево, чтобы завтра ее продать за дорого, это ваша инвестиционная идея, но если акция не вырастет в цене, то типа идея не выстрелила.
Мне больше импонирует подход, который проповедует уоренн баффет - покупать хорошие компании на долгий срок, если вы не готовы владеть акциями в течении 10 лет, то не думайте о том, чтобы владеть и даже в течение 10 минут, покупайте только то, что вы совершенно счастливы были бы оставить себе, если рынок закроется на 10 лет.
Ну и сегодня хотел бы как раз поговорить о данном сценарии.
Какие акции я был бы счастлив оставить себе, если бы рынок закрылся на 10 лет, ну или если перефразировать, то какие акции нужны для стратегии купил и забыл, что это за компании?
В идеале это уже состоявшиеся компании с какой-то весомой долей на рынке, с каким-то хорошим конкурентным преимуществом компании, которые чувствуют себя хорошо в любой экономической ситуации.
Первый такой компанией будет costco
Costco - это сеть складов самообслуживания клубного типа, если говорить грубо, то это магазин, крупный магазин в котором можно купить практически все что угодно, начиная от еды, заканчивая техникой, что-то типа Ашана.
Данную компанию очень хвалят за то, как они относятся к своим сотрудникам и вообще за качество сервиса, можно сказать, что costco это премиальная компания, потому что торгуются она очень дорого, p/e. у нее равен цена 43, то есть она как бы стоит дороже, чем apple, задумайтесь магазин стоит дороже, чем самая крупная технологическая компания в мире.
За последние 5 лет цена акции костко выросла на сто двадцать шесть процентов, при этом он еще и платит небольшие дивиденды в районе 0,7 процентов, также увеличивает их среднем на 15 процентов в год, что довольно много.
Что самое примечательное, если мы посмотрим на график цены, то в двадцатом году не увидим кризиса. Этот кризис двадцатого года практически никак не повлиял, оно и понятно, в самом начале кризиса все побежали покупать туалетную бумагу, продажи подскочили, ну а потом когда люди осознали, что им столько туалетной бумаги не нужно, то они все равно начали ходить в магазин и покупать какие-то продукты и товары повседневного использования. Магазин не терял в покупателях, но помимо всего прочего у костко есть еще и доставка.
Вторая компания это johnson & johnson
Johnson & johnson - американская компания производящая медицинское оборудование, лекарственные средства и гигиенические товары.
Джонсон и джонсон - это дивидендный аристократ, они платят и увеличивают дивиденды уже 58 лет, опять же бизнес компании чувствует себя хорошо в любой экономической ситуации, так как в любое время людям нужно делать операции, покупать лекарства и товары повседневного спроса.
Дальше будут две похожие компании - это starbucks и макдональдс
Они хоть и похожи, но на самом деле они очень сильно разные, потому что макдональдс - это франшиза, а starbucks нет.
Обе этих компании работают в сфере общепита и их продукцию назвать товарами первой необходимости сложно, поэтому в кризисные времена они чувствуют себя хуже чем costco или johnson & johnson.
Но тем не менее в спокойное время, они довольно хорошо растут, платят и увеличивают дивиденды, хоть их продукция и не является товарами первой необходимости. Они довольно тесно переплелись с образом жизни современного человека, многие любят побаловать себя чашкой кофе утром или в обед, да и на обед куда-то ходить нужно, но я как бы при этом не говорю, что в starbucks самый лучший кофе, а в макдональдсе полезная и вкусная еда, но тем ни менее, так как клиентов у этих компаний весьма и весьма много, значит они делают что-то очень правильное.
5. Это компания Дисней.
Сейчас дисней переживает довольно серьезную реструктуризацию. Они отходят от старой бизнес модели и переходят на новые бизнес-модели.
Новая включает себя развитие стримингового сервиса, которые они недавно запустили - дисней плюс, и кстати запустили очень успешно. За один год набрали 70 с лишним миллионов подписчиков, а ожидали набрать это число только за четыре года, то есть в четыре раза перевыполнили план.
У диснея и в этой сфере большое будущее, они владеют многими франшизами по очень крутым сериалам, таких как marvel или звездные войны, и все что им остается, это снимать хорошие фильмы, хорошие сериалы, хорошо что делать это у них хорошо получается.
Смотреть сейчас на прошлые показатели компании, на мой взгляд сейчас бессмысленно, потому что слишком сильно они меняют направление, но тем не менее, я думаю что на периоде в десять лет компания вырастет очень сильно.
6-ая компания - The Home Depot
The Home Depot - крупнейшая в мире сеть по продаже материалов инструментов для строительства и ремонта, в общем это лучший магазин для человека, который любит работать своими руками.
Плюс к этому недавно The home depot объявила о соглашении с компанией Bigg Dice - La Playa о том что the home depot купит эту компанию.
Bigg Dice - La Playa - компания, которая также продаёт строительные материалы, но помимо этого они оказывают услуги по ремонту и поддержки инфраструктуры по строительству.
После покупки данной компании смежные и подобные услуги, и спектр сервисов, которые они оказывают расширится. В прошлом Depot показывала отличный рост и при этом они еще платили и увеличивали дивиденды очень большими темпами. В среднем они за последние пять лет дивиденды увеличивают на 25 процентов в год.
Как и starbucks, The Home Depot довольно чувствительна к кризисам, ну это можно списать на индустрию в которой компания работает, потому что когда наступает кризис, строительство и ремонт замораживаются, так как у людей появляются какие-то более важные насущные проблемы.
Следующая компания это Realty Income
Ну как вы поняли из названия эта компания, которая занимается управлением недвижимостью и во владении находится шесть с половиной тысяч объектов коммерческой и жилой недвижимости и компания очень гордится своими арендаторами.
Но там на самом деле есть чем гордиться, потому что арендаторы очень крутые, там например есть тот же the home depot, walmart или fedex. При всем при этом недвижимость сдается по договору Triple Net Lease - это означает что когда арендатор берет в аренду недвижимость, он ежемесячно платит за аренду, также на нем лежит ответственность по оплате налогов, страховки ну и прочих расходов на обслуживание.
Это позволяет Realty Income получать стабильный, предсказуемый денежный поток каждый месяц, несмотря на текущую тяжелую ситуацию с коронавирусом. Компания опубликовала отчет, в котором говорится, что они собирали 85 и выше процентов от аренды помесячно, это означает, что 85 процентов арендаторов были в состоянии оплатить аренду, а это очень хороший показатель для кризиса.
Но несмотря на это цена компании довольно сильно упала в начале года, но с другой стороны никто не покупает рейд для роста акций, их покупают для дивидендов, ну а дивиденды у данной компании очень хорошие.
Дивиденды платят в районе четырех с половиной процентов, также они увеличиваются в среднем на 4 процента в год, но еще при этом компания платит дивиденды ежемесячно, а за это я думаю очень многие её и любят.
Все эти семь компании на мой взгляд достойны того, чтобы попасть в мой топ. Все их можно купить на срок в 10 лет и не переживать о том, что с ними что-то случится. Конечно прошлое этих компании не гарантирует, что они также будут вести себя и в будущем, но если мы посмотрим на портфель состоящий из этих семи компаний, в back testi, то мы увидим такие результаты.
На периоде, что в 20 лет, что в 10 лет, портфель из этих семи компаний сильно обгоняет известный индекс sp 500 и примечательно, что на промежутке в десять лет не было ни одного года, когда портфель показал бы отрицательную доходность, а у sp500 такие года были. Та же самая картина будет, если мы добавим ежемесячные пополнения в портфеле.
Вот так вот покупая, самые обычные, а не хайповые компании, покупая их по своей стратегии, а не по "инвестиционным идеям", не подыскивая точек входа или точек выхода, на долгосрочном периоде можно получить потрясающие результаты, потому что, когда вы покупаете компанию на такой длительный период времени, вам практически безразлична текущая стоимость, или то сколько она будет стоить завтра, особенно если вы будете докупать в течение всего периода инвестирования.
Когда-то вы купите дорого, когда-то дешево, но в итоге получится, что у вас средняя цена ваших покупок будет ниже, чем текущая цена акций.
