Последние данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали их снижение на -5,9 млн.баррелей (ожидали -2,5 млн). При этом не выросло производство нефти, добыча осталась не прежнем уровне. Давайте разберемся подробнее чего ждать от цен на нефть, что говорит нам фундаментальная картина в отрасли?
Согласно июньской оценке Международного Энергетического Агентства, мировое потребление нефти в 2018 году составит 99,2 мбс, а первая оценка потребления нефти на 2019 год показывает прирост мирового потребления на 1,4 мбс до 100,6 мбс.
Спрос в 1 кв. 2018 года сильно вырос, продолжал расти в начале 2 кв. 2018 года, что отчасти связано с более холодной погодой в Северном полушарии и поддержкой потребления нефтепродуктов в Аргентине, Бразилии, Индии, Турции, Индонезии, России. Во 2 полугодии 2018 года ожидается некоторое замедление спроса на нефть и нефтепродукты.
В 2019 году росту потребления нефти, по мнению МЭА, будет способствовать улучшение состояния мировой экономики, а также более стабильные цены. Риски остаются в области возможного продолжения роста цен и торговых войн.
Мировое предложение нефти в мае 2018 года составило 98,7 мбс, объем добычи в ОПЕК составил 31,69 мбс. Более высокая добыча в Саудовской Аравии, Ираке и Алжире компенсировала выбытие из Ирана и Венесуэлы. По предварительным оценкам потери добычи из Ирана и Венесуэлы могут составить 1,5 мбс к концу 2019 года.
Для компенсации потерь ОПЕК+ может нарастить добычу на 1,1 мбс, но более высокий прирост добычи ожидается в России (по данным Минэнерго РФ добыча в России в начале июня выросла до 11,07 мбс). Общее мировое предложение нефти в 2019 году может вырасти до 100,9 мбс.
Коммерческие запасы ОЭСР в апреле снизились на 3,1 млн.бар. до трехлетнего минимума в 2 809 млн.бар. Средние запасы дистиллятов значительно ниже среднепятилетнего уровня в Северной и Южной Америках, а также в Европе в преддверии сезона пикового спроса в Северном полушарии.
Переработка нефти в мире во 2 кв. 2018 года оценивается на уровне 80,9 мбс., а для 3 кв. 2018 года повышена до 82,5 мбс.
По данным МЭА в конце 1 кв. 2018 года мировой рынок нефти находился в сбалансированном состоянии. По итогам 2018 года баланс на рынке нефти сохранится, но конце 2019 года на рынке может образоваться избыток в +0,3 мбс. Тем не менее, рынок останется уязвим к резкому росту цен в случае перебоев с поставками.
Встреча ОПЕК в Вене
Пока нет ясности насчет точных объемов роста добычи. Мнения разделились.
— министр нефти Ирана вовсе не останется на министерскую встречу и заявил что Иран не поддерживает высокую цену на нефть, потому что ее поддерживает Трамп
— Саудиты заявили, что ОПЕК сделает "все, что угодно" чтобы избежать дефицита на рынке нефти
В целом риторика ясна, однако нет понимания объемов наращивания добычи, т.к. высокие цены на нефть давят на мировую экономику + к тому же продолжается снижение экспорта из Венесуэлы. Про американских сланцевиков и вовсе забыли. В последнее время все больше статьей на тему анализа их финансового положения в перспектив в свете роста стоимости заимствований. В текущей ситуации сложно давать однозначные прогнозы, однако, ясно что стабильно цен является важным пунктом для ОПЕК, поэтому стоит ожидать компромиссного решения, которые удержало бы цена выше $65 за баррель и плавного роста к 2019 году.
Если остались вопросы или Вы хотите получить консультацию, то можно обратиться к нам, контакты доступны на нашем канале👇
@OpenFinance
📌 Еще много интересных статьей и комментариев доступно на нашем канале в Telegram. Подписывайтесь на канал, читайте познавательные статьи, чтобы ваши финансы работали эффективно!