При поиске правильных акций для инвестиций, очень важно избегать акций, на которых можно потерять ваши деньги.
Конечно, всегда легко понять, почему стоимость акций компании снизилась после события. И хотя предсказание «потерянных» акций не является точной наукой, существует ряд признаков опасности, которые могут предполагать, что общая отдача может быть отрицательной в долгосрочной перспективе.
Высокий долг
В то время как в последнее десятилетие процентные ставки обычно падают на многие развивающиеся страны, сейчас складывается новая эра более жесткой денежно-кредитной политики. Уже сейчас США повысили процентные ставки, и ЕЦБ намерен ужесточить свою монетарную политику в еврозоне в следующем году.
Это может сделать жизнь более сложной для компаний с высоким уровнем задолженности. В последние годы ряд акций с балансовыми отчетами, у которых большие заемные средства, по существу, поддерживались низкой стоимостью заимствований. Это означало, что вместо того, чтобы наказываться за их избыток до финансового кризиса, им был предоставлен спасательный круг, который сохранил их в прибыли.
Однако сейчас ситуация меняется, и компании с высокой задолженностью могут видеть, что их прибыль сжимается за счет увеличения расходов на обслуживание долга. Таким образом, инвесторам может быть разумно держать акции, которые имеют низкий уровень задолженности и достаточный запас при выплате процентов.
Увлеченные покупатели
Период низких процентных ставок за последнее десятилетие позволило дешевле покупать другие компании. Это привело к значительному количеству приобретений, которые в некоторых случаях были несколько сомнительными.
Несмотря на то, что может потребоваться время для синергизма, связанного с заключенной сделкой, недостаточные приобретения - это знак опасности для инвесторов. Они показывают, что компания, возможно, исчерпала идеи с точки зрения того, как генерировать органический рост. Они также могут служить доказательством отсутствия потенциала роста в отрасли в целом. Или они могут указывать на то, что руководство компании больше интересуется размером компании, а не рентабельностью и эффективностью. Какова бы ни была причина, следует избегать компаний, у которых плохой опыт приобретения.
Покрытие дивидендов
Еще одним потенциальным знаком опасности для инвесторов являются компании, которые не имеют достаточного запаса при выплате дивидендов. В некоторых случаях низкий коэффициент покрытия дивидендов является приемлемым, если рассматриваемая компания работает в стабильной отрасли, такой как коммунальные услуги или табак. Однако в последние годы наблюдается тенденция к выплате быстро растущих дивидендов в ряде отраслей, поскольку ослабленная денежно-кредитная политика, проводимая центральными банками, привела к росту доверия между руководством компании.