Есть два типа анализа: фундаментальный и технический.
Технический основан на графиках и отвечает на вопрос, когда покупать акцию.
Фундаментальный основан на экономических показателях деятельности компании. Отвечает на вопрос, какую акцию покупать.
В течение года компания Роснефть вела деятельность. Совершала успехи и промахи. Основные критерии оценки ее деятельностях - это себестоимость, выручка, чистая прибыль и другие.
Фундаментальный анализ подразумевает два направления прогнозирования: новостной подход и анализ баланса.
Расскажу о новостном подходе.
Следя за новостями, можно предположить, как пойдут дела у Роснефти. Основа ее бизнеса - добыча нефти. Если спрос на нефть увеличится, пойдут в горы и дела компании. И наоборот.
Какие факторы могут повлиять на спрос?
Приведу примеры глобальных новостей.
Начало отопительного сезона увеличит спрос и цену.
Ураган в Мексике увеличит цену. Так как нефти станет меньше, а спрос останется прежним.
Если где-то станут добывать больше нефти, это увеличит предложение и понизит цену.
Если цена на нефть будет 40$ за баррель, то наша Роснефть и получит 40$. Если 100$, то получит 100$.
В конечном итоге, цена на нефть в мире отразится на котировках нефтяной компании.
Вышла новость, что Норильский Никель объединяется с компанией Русал.
Что это значит для акционеров?
Эти две компании перейдут на так называемую объединённую акцию.
Теперь если у вас есть акция Никеля, она будет соответствовать одной акции Никеля + одной или нескольким акциям Русала. Так как их активы объединились.
Второе направление фундаментального анализа - это анализ баланса. Тут нужно сравнивать показатели двух похожих компаний и решать, какую акцию покупать, а какую - нет.
Сравним Роснефть и Сургутнефтегаз.
Далее для удобства привожу фиктивные данные.
В Роснефти выручка - 100₽. В Сургуте - 78₽.
Чистая выручка - 70 и 42₽ соотвественно.
Капитализация - 5 и 10₽ соответсвенно.
Капитализация - это общая стоимость всех выпущенных акций.
Данные этих двух компаний показывают, что Роснефть недооценена, а Сургут переоценена.
Роснефть даёт больше за меньшую цену.
Ещё один фактор оценки - срок окупаемости акции.
Компании часто оценивают по показателю p/e. Это количество лет, за которые акция себя окупит.
P - это цена акции.
Е - это чистая прибыль на одну акцию.
Допустим, акция стоит 10₽.
А за год компания заработала 5₽ прибыли на одну акцию.
Делим 10 на 5 и получается 2. За 2 года акция себя окупит.
Чем ниже р/е, тем привлекательнее акция.
Возьмём вымышленные показатели компаний из предыдущего примера.
Р/е Роснефти - 4, Сургутнефтегаза - 17.
Акция Роснефти окупится за 4 года, а Сургута - аж за 17 лет.
Последний явно переоценён.
Роснефть привлекательнее.
Если компания переоценена, самое время акции продавать. Недооценена - покупать. Если фактическая цена справедливая - держать акции.
Фундаментальный анализ позволяет выбрать акцию. Но вот когда продавать или покупать - это можно узнать с помощью технического анализа.
Фундаментальный анализ лишь даёт понять, с какими акциями или другими активами нужно иметь дело.
Ещё он нужен для того, чтобы предугадать поведение большинства инвесторов на бирже.
Как они воспримут новость о слиянии компаний, наводнении в месте добычи нефти или других новостях?
Будут ли миллионы людей в своих торговых терминалах нажимать кнопку "купить" или "продать"?
Нам как инвесторам важно только это. Что будет выше? Спрос или предложение?
Цены на акции двигает не погода, не новости, не политика, не отчетности, не баланс, а только миллионы людей, нажимающих на кнопки.
Мы как инвесторы должны запомнить правило: мнение одного человека не значит ничего, когда речь идёт о цене на акции. Важно понять, что подумает большинство.
Понравилась статья и была полезна? Ставьте лайк и подписывайтесь!
Будем признательны за любую сумму, которая покажется вам достаточной, чтобы поддержать наш канал! Спасибо!
