Как удвоить доход от вложения сбережений?
Банковские депозиты – настолько привычная услуга, что мы редко задумываемся о их эффективности. А зря. На самом деле банкиры забирают себе около половины дохода, который получают от размещения наших средств. Устранить же этих посредников и забирать весь доход себе – дело нескольких минут.
Вы никогда не задумывались, что происходит с вашими деньгами в банке? Правильно, они работают. И приносят вам доход – процент по депозиту. Весь вопрос в том, как они работают.
Банк – это вовсе не машина по производству денег, не волшебный «горшочек вари». Что бы за счет денег вкладчиков заработать прибыль, банк должен эти деньги вложить. Вариантов, собственно, у банка не особо много – выдать кредит или вложить средства на рынках капитала.
Сколько приносят банкирам эти вложения? Со ставками по кредитам вроде все понятно: по нынешним временам если удалось взять потребительский кредит ниже чем под 18% - считайте, вам повезло. Да, кредитование физических лиц рискованно, но и с корпоративными заемщиками дело не сильно лучше. Вот статистика Банка России: в декабре 2017-го средние ставки по кредитам, выданным предприятиям составили 9,5-10,5%. Рынки капитала более прозрачны. Например, российские государственные облигации, сверхнадежный инструмент, гарантии по которому выше, чем по банковским вкладам, сейчас приносят 6,5-7%, по облигациям надежным заемщиков можно получить 7,5- 9%.
Сколько из этих денег достается вкладчикам? Вот статистика Центробанка: средняя ставка по депозитам на срок от полугода до года (это самые популярные в России по срочности вклады) в 30-ти крупнейших банках на декабрь 2017 года – 5,65% годовых. То есть банк выдает вкладчикам в два-три раза меньше того, что сам зарабатывает на вложении их средств. За что же мы платим банкирам столь щедрые, по сути, комиссионные?
Принято считать, что банкиры получают свои «комиссионные» за анализ заемщиков. А также в качестве компенсации за операционные издержки – содержание отделений, оформление документов. Первое отчасти верно. Но лишь отчасти и лишь если речь идет о реально выдаваемых «сложных» кредитах – когда, например, требуется оценка инвестиционного проекта или бизнес-плана предприятия. Если же рассматривать рынок розничного кредитования, там львиную часть работы делают автоматизированные скоринговые системы, оценивающие качество заемщика. При вложениях же в ценные бумаги все еще проще – риски таких инвестиций уже заложены в цене акций и облигаций, соответствующую оценку рынок произвел, остается лишь только понять, готов ли банк принять на себя данный риск ради данной доходности.
Теперь посмотрим, что сейчас происходит на практике – куда отечественные банки вкладывают деньги. Сегмент корпоративного кредитования у нас не растет – по итогам 2017 года объем кредитов российских банков юридическим лицам практически не изменился (рост на 0,2%). Портфель кредитов физическим лицам вырос значительно – на 12,7%, но главным образом – за счет ипотеки, где анализ финансового состояния заемщика (даже с помощью скоринговых систем) не особо важен – было бы что заложить. И очень серьезно – на 6,21% - вырос объем вложений в облигации. В абсолютных цифрах это 582 млрд рублей. Для сравнения – объем частных вкладов в российских банках за 2017 год вырос на 7,4% (1,79 трлн руб.).
При этом вот какая интересная арифметика. Объем вкладов граждан на начало 2017 года был 24,2 трлн руб., средняя процентная ставка – 6,8% годовых. Несложно подсчитать, что естественный (за счет начисленных процентов) прирост объема вкладов – 1,64 трлн руб., еще примерно 150 млрд вкладчики довнесли. А объем вложений в облигации вырос почти на 600 млрд руб. А объем средств, размещенных банками на депозитах в Банке России (там в прошлом году можно было размещать средства под 9% годовых) – выросли на 1, 7 трлн руб. Получается, что банки, по сути, занимаются тем, что перекладывают деньги на депозиты в ЦБ и в облигации! Операция, прямо скажем, нехитрая.
К депозитам в ЦБ частным лицам у нас доступ закрыт – это клуб для избранных. Но вот для покупки облигаций на бирже достаточно пару раз «кликнуть» мышкой. После чего забирать весь доход себе, не отдавая половину посредникам-банкирам. Возьмем, скажем, рублевые облигации Альфа-банка. Их доходность сейчас – 7,3% годовых. А вклады граждан Альфа-банк принимает под 6,5% годовых. Или Сбербанк: вклады – до 5,58% годовых, облигации – почти 7%. Тинькофф берет вклады под 7%, а по облигациям доходность 8,3-8,5%.
Такие примеры можно множить, но суть понятна: если уж вы доверяете банку и решили одолжить ему денег под проценты, зачем вам депозит? – гораздо выгоднее купить облигации этого же банка.
Почему же мы этого не делаем? Отчасти от незнания, отчасти от лени- это безусловно. Но по большей части – от того, что те же банкиры прожужжали вкладчикам все уши, говоря о системе гарантирования вкладов как о самом надежном методе защиты сбережений.
Это, безусловно, ложь. Или, по меньшей мере, не вся правда. Во-первых, вклады гарантирует не государство напрямую, а Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Да, это государственная корпорация, но все же это гарантия «второго уровня». А вот по государственным облигациям (ОФЗ) гарантия «первого уровня» - по ним отвечают напрямую Минфин (читай – госбюджет). И если есть теория, что «государство никогда не допустит банкротства государственного АСВ», чем хуже теория, что «государство никогда не допустит банкротства Газпрома, Роснефти, Сбербанка, ВТБ и т.п.»? Если не хуже – почему не купить напрямую облигации этих компаний, исключив из цепочки банкиров-посредников?
Второй момент – деньги с депозита можно забрать в любой момент без потерь, рыночные же цены на облигации могут падать и расти в зависимости от конъюнктуры. Опять же некое лукавство. Досрочный отзыв депозита, как правило, означает потерю практически всех начисленных процентов. Рыночный риск по облигациям в довольно большом количестве случаев также можно исключить. Допустим, вы копите деньги на покупку машины через три года. Тогда покупайте облигации, у которых через три года наступит срок погашения – и что бы ни происходило в этот период на рынке, вы исправно будете получать купонные выплаты, а по окончании срока обращения облигации – ее номинальную стоимость.
Какова при этом цена вопроса и стоит ли в этом разбираться «ради нескольких процентов»?
Во-первых, стоит, поскольку мы вкладываем сбережения всю жизнь, а на больших сроках даже маленькая разница в процентах имеет огромное значение. Вот простой пример. Вы копите на квартиру, в течение 10 лет откладывая ежемесячно 20 тыс. рублей на банковский депозит под 5% годовых. Через 10 лет у вас получается 3,09 млн рублей, из которых процентный доход – 609 тыс. руб. Альтернативный вариант: вы вкладываете эти деньги в облигации с доходностью 10% годовых. Через 10 лет у вас 4,07 млн рублей, из которых процентный доход – 1,607 млн руб. Внимание, вопрос: оцените разницу в квадратных метрах исходя из цен на недвижимость в вашем городе.
Во-вторых, особенно разбираться в тонкостях рынка и не придется. Технологии не стоят на месте, в том числе финансовые. Сейчас на рынке есть готовые «коробочные» решения – инвестиционные стратегии, которые позволяют инвестору формировать портфель ценных бумаг в автоматическом режиме. Стратегии эти бывают самые разнообразные, можно выбрать ту, которая больше всего подходит именно вам – по доходности, уровню риска, длительности вложений. Единственное что их объединяет – возможность видеть, куда вложены ваши средства в режиме онлайн, а также, в случае необходимости, в любой момент их вывести – причем абсолютно без потерь начисленных процентов и иных заработанных доходов. Более того, есть системы, которые и сам процесс сбережений полностью автоматизировать: нужно лишь, например, задать размер суммы, которую вы собираетесь ежемесячно инвестировать, выбрать подходящую стратегию – остальное система сделает за вас. Причем безо всяких огромных «комиссионных», характерных для банков и управляющих паевыми фондами. Как это работает – тема отдельной статьи. Но если хотите посмотреть прямо сейчас, то примеры можно найти вот тут «Копилка» — надежно, прозрачно, эффективно, быстро!
