274 подписчика

Личные финансы: Активы

16 февраля 201816 фев 2018

264

5 мин

Оглавление

К активам относятся:
Классификация активов
Рентабельность

Активы - это имущество, которым владеет человек, либо юридически значимые записи об этом имущества, которые могут принести ему экономические выгоды в будущем. На бумаге Активы - это часть Балансового листа (подробнее про Баланс). Активы всегда профинансированы за счет Пассивов (подробнее про Пассивы).

К активам относятся:

недвижимое имущество (дома, квартиры, дачи)
движимое имущество (автомобили, самолеты, лодки)
денежные средства (наличные и безналичные)
сбережения (вклады, пенсионные счета, накопительные страховые счета и т.п.)
инвестиции (акции, облигации, фонды, ПИФы)
собственный бизнес (оперативное управление)
выданные займы (средства, которые вам должны)
драгоценные металлы (в физическом и виртуальном виде)
*криптовалюты (пока нет "правил игры" их статус не очень понятен)
товары в обиходе
предметы роскоши (картины, вино, ювелирные изделия)
*персональный бренд
другие.

Классификация активов

В зависимости о того, под каким углом смотреть, активы могут быть классифицированы очень по-разному:

по рентабельности
по ликвидности
по риску
по сроку использования
по наследуемости
и множество других вариантов классификаций.

Основными характеристиками для нас будут первые три.

Рентабельность

Активы могут быть рентабельными (приносить доход) и нерентабельными (не приносить доход и даже генерировать убыток). Доход в свою очередь может выражаться в 2х основных видах:

1. доход на капитал: банковский процент, процент по выданным займам, дивиденды по акциям, купоны по облигациям, доход о сдачи в аренду

2. увеличение стоимости актива: рост стоимости недвижимости, акций, криптовалюты, коллекционного вина, картин и т.п.

Ярким примерном нерентабельного актива является личный автомобиль (если он не сдается в аренду или не используется для заработка). Юридически он является активом, но генерирует только убыток (бензин, налоги, ТО, ремонт).

Сложным с точки зрения определения рентабельности является квартира в собственности. "Жирные" 2010е годы очень сильно искривили понимание квартиры, как актива. Дорожало всё. Можно было купить воздух на этапе "котлован" за 1 миллион, на третьем этаже "квартира" стоила уже 1,3 млн и так далее. Доходность была высокой или очень высокой. Но времена изменились. Сейчас квартиры, в основном, не дорожают, а очень многие и подешевели. В расходы еще необходимо добавить содержание и ремонт, коммунальные платежи, налоги и все остальные платежи. Но тем не менее, для личных финансов: Собственная квартира является активом, не приносящим дохода, либо генерирующим убыток.

Правило "хорошего" актива Баланса №1. Доля рентабельных активов должна расти в структуре.

Ликвидность

Этот термин произошел от латинского 'жидкий'. Она характеризует скорость и возможность актива быть проданным по рыночной цене и превратиться в деньги. По степени ликвидности активы бывают:

абсолютно ликвидными - физические деньги
наиболее ликвидные - деньги на расчетных счетах, вклады до востребования, иностранная валюта, акции ("голубые фишки") в виде электронных записей
быстро реализуемые - вклады в банках, ПИФы, Фонды ETF, драгоценные металлы в электронном виде, криптовалюта
медленно реализуемые - акции второго эшелона и в физическом виде, выданные займы, недвижимость
трудно реализуемые (неликвидные) - выданные займы с просрочкой, недвижимость, автомобили, предметы коллекционирования, собственный бизнес

Этот перечень неисчерпывающий и не всегда активы одного типа ведут себя одинаково в разных случая. Например, скорость реализации объектов недвижимости может сильно отличаться.

Правило "хорошего" актива Баланса №2. Ваши активы должны обладать хорошей ликвидностью. Финансовая подушка не должна состоять из неликвидных активов.

Риск

Риск для активов бывают разными - это потеря их стоимости, снижение доходности, прямые убытки, упущенная выгода. Нужно запомнить: не бывает абсолютно безрисковых активов! Потеря стоимости возможно для всего. Это природа нашего мира. Нижеприведенная моя классификация уместна для текущей ситуации (без глобальных войн, катаклизмов и т.п.)

Также необходимо помнить о правиле: чем выше доходность, тем выше риск.

Активы по риску можно разделить на следующие:

c минимальным риском - вклады в государственных и коммерческих банках до 1,4 миллиона рублей (либо в валюте на эквивалент), облигации федерального займа (ОФЗ), казначейские облигации (US Treasures)
с низким риском - вклады в ТОП-3 банках страны свыше 1,4 млн рублей, структурные продукты с защитой капитала
со средним риском - индексные фонды (ETF), ПИФы, акции "голубых фишек", облигации ТОП-заемщиков, пенсионные накопления*
с высоким риском - вклады более 1,4 млн рублей в банках за первой десяткой рейтинга, облигации ненадежных заемщиков, стартапы, выданные займы с распиской, недвижимость, узкоспециализированное оборудование
с наивысшим риском - венчурные инвестиции, криптовалюты, внутренняя "валюта" финансовых пирамид (я ни в коем случае не призываю участвовать в пирамидах, просто есть редкие примеры успешных участников), выданные займы без расписки или ненадежному заемщику

*Пенсионные накопления во всем мире - одни из самых надежных Активов. Они являются одними из самых надежных и "длинных" денег. Однако, в российской практике пенсионные счета являются достаточно рискованным Активом. Законодательство меняется очень часто, при этом не в пользу человека. Последние несколько лет накопительная часть пенсии "замораживалась", и не факт, что будут разморожены.

На самом деле рисков такое огромное множество, что есть профильные специалисты по управлению рисками в банках, крупных организациях, инвестиционных компаниях.

Правило "хорошего" актива Баланса №3. У вас должны быть как "защитные" активы, так и "активные". Определите свой приемлемый уровень риска, который вы готовы нести. От него будет зависеть структура активов.

-----------------

Еще в этой подборке материалов:

Личные финансы: Баланс.

Личные финансы: Пассивы.

-----------------

Предыдущие посты по теме:

С чего начинается личный бюджет?

Какую банковскую карту нужно быстрее закрыть

Почему люди не считают свои деньги?

Сколько ты зарабатываешь?

О бережливости и разумном потреблении

-----------------