Рынок акций у многих инвесторов вызывает весьма противоречивые чувства. С одной стороны, он отличается высокой активностью и быстрым ростом — динамика акций отражает успехи компаний-участников торгов. Подверженность фондового рынка постоянным изменениям позволяет получать одну из самых высоких инвестиционных доходностей. Обратной стороной высокой чувствительности рынка акций является повышенный уровень риска. Скорость изменения трендов иногда поражает воображение, однако, если действовать планомерно, придерживаясь разработанной стратегии, результат для инвестора может быть весьма благоприятным.
Рассмотрим наиболее крупную и активно растущую часть мирового рынка акций — фондовый рынок США. За 9 месяцев текущего года американский рынок акций вырос на 9,5%, а успехи большинства компаний раз за разом радовали участников торгов.
Чтобы присоединиться к числу успешных инвесторов, одним из первоначальных шагов должно стать определение перспективных сегментов рынка. Именно на данном этапе определяется склонность инвестора к риску и желаемый уровень доходности. Разберемся, как изменилась расстановка сил на рынке и какие сегменты представляют интерес для инвесторов.
IT, Интернет и развлечения
Эта отрасль за последние 5 лет приобрела, скорее, статус эффективного и быстрорастущего вложения в акции, чем инвестирования в рискованный научно-технический и технологический бизнес. Основные игроки отрасли получают масштабный взаимоусиливающий эффект от повсеместного развития мировой сети, глобализации процессов обмена информацией, цифровизации экономики в эпоху информационного общества. Высокая наукоемкость IT-компаний делает их активными участниками научно-технического прогресса (НТП), обусловливая востребованность продукции на любом историческом отрезке современности. Более того, с усилением влияния на общество этих факторов к уже ставшим привычными компаниям IT и Интернета присоединяются компании, работающие в электронной торговле (Amazon, Alibaba, eBay), развлекательной и игровой индустрии (Disney, Netflix, Electronic Arts). Риски с акциями таких компаний зависят от активного участия конкретных отраслей в НТП. Конечная продукция компаний (программы, приложения, игры, сервисы) находится в условиях постоянной борьбы с конкурентами за технологическое первенство и закрепление в соответствующей потребительской нише. Компании этих отраслей чувствительны к изменениям новостного фона, успехам маркетинга и т.д. Доходность, равно как и убытки от вложений могут оказаться двузначными. Риски портфеля таких акций высоки, но поддаются качественной балансировке.
Потребительский сектор
Более консервативным вложением может стать покупка акций крупных игроков потребительского сектора, например, из отрасли еды и напитков (Kraft Heinz, Pepsi, Starbucks). Отличительной чертой компаний этой отрасли является прямая зависимость их результатов от потребительской активности населения. Однако такое утверждение применительно скорее к средним игрокам данного рынка, а международные корпорации, такие как Coca-Cola и McDonald’s, имеют непрерывный спрос на свою продукцию во всем мире. В свою очередь, риски потребительской сферы по-прежнему завязаны на настроениях миллионов и миллиардов обывателей. Отношение к той или иной продукции может часто и резко меняться.
Медицина и фармакология
Если говорить о повышенных уровнях доходности в секторе удовлетворения потребительского спроса, то можно обратить внимание на компании медицины и лекарственной индустрии (Johnson & Johnson, Pfizer, Alexion Pharmaceuticals, Allergan, Incyte, Shire). Этот рынок находится в постоянном развитии, следуя за изменяющимися трендами в фармакологии, биоинженерии, генетических исследованиях. Компании постоянно выводят на рынки новые продукты, что позволяет, поймав момент, получить высокий доход в достаточно короткие сроки. Привлекательность инвестиций в эти компании, на наш взгляд, определяется и более глобальным фактором — по некоторым оценкам, будущее мировой науки стоит за прорывами именно в фармакологии, биоинженерии, генетических исследованиях, что многократно повышает привлекательность этих вложений в длительной перспективе.
Финансы и банки
Хотя инвесторы и помнят финансовую катастрофу 2008 года, в последние годы инвестиции в банковский сектор США (Citigroup, Bank of America, JPMorgan Chase & Co) носят скорее защитный характер. Крупнейшие игроки находятся в благоприятной для роста рыночной конъюнктуре. С одной стороны, экономику и финансовый сектор страхует от перегрева рациональная политика ФРС. С другой стороны, потребительский спрос и инвестиционная активность в США продолжают стабильный рост, что делает кредитную экспансию весьма успешной.
Машино- и автомобилестроение
Аналогичными консервативными вложениями могут стать инвестиции в акции крупнейших игроков отрасли машино- и автомобилестроения (Boeing, Ford, GM, Tesla), которые находятся в устойчивой позиции на фоне стабильного роста экономики. Риски в данном случае исходят от долгосрочных процессов, среди которых угрозы спада мирового спроса на традиционные источники энергии на фоне глобального потепления. Одним из способов балансировки портфеля из таких бумаг может стать покупка акций инновационных компаний, использующих в своей работе альтернативные источники энергии.
