В таблице и на графике ниже — актуальные параметры наших биржевых фондов облигаций: сроки, доходности к погашению и среднее кредитное качество портфелей. Для ориентира добавлены доходности ОФЗ и депозитов на сопоставимых сроках — как базовый уровень безрисковой доходности.
Динамика за месяц
- GOOD: +1,38%
- BNDA: +1,63%
- BNDB: +2,02%
- BNDC: +1,56%
- BOND: +1,61%
Рост в апреле был умеренно положительным по всем стратегиям, при этом фонды с целевой датой погашения облигаций показали немного более сильную динамику.
Как устроены фонды
- GOOD — фонд коротких корпоративных облигаций с горизонтом около 6 месяцев.
Используется как альтернатива денежному рынку для размещения средств на короткий срок с возможностью гибкого выхода.
Подходят, если у инвестора есть конкретный горизонт вложений или задача собрать «лестницу облигаций» из инструментов с разными сроками. По мере приближения к дате погашения риск ценовых колебаний в таких фондах снижается.
- BOND — фонд "среднего" рынка облигаций с рейтингами от A+ до BB+.
Ориентирован на долгосрочные инвестиции: не фиксирует доходность к конкретной дате, но отражает общее состояние рынка и, как правило, предлагает более высокую ожидаемую доходность.
Что важно учитывать
- Короткие стратегии (GOOD) остаются инструментом для размещения ликвидности.
- Фонды с целевой датой погашения облигаций позволяют планировать инвестиции по времени и снижать процентный риск.
- Широкий рынок (BOND) сильнее реагирует на изменения ставок и подходит для более длинного горизонта.
Распределение сроков погашения облигаций внутри фондов и положение на кривой доходностей — на графике ниже.
=============
Читайте также:
... и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу