Друзья, сегодня 16 марта 2026 года, и я хочу поговорить о том, о чем обычно забывают, когда смотрят на графики Brent. О логистике. Потому что, поверьте моему 30-летнему опыту, цена барреля — это только верхушка айсберга. Настоящие деньги делаются и теряются там, где нефть превращается в груз, а груз — в деньги на счету.
Я перелопатил свежие данные по логистике, наложил их на свой опыт и готов показать вам механику, о которой молчат в новостях. Почему одни трейдеры выходят сухими даже при цене $60, а другие тонут при $100? Ответ прост: они не понимают, как работает труба, танкер и железка.
Часть 1. Цифры, которые не врут: что мы производим и куда деваем
Давайте заглянем в сухую статистику. Я специально поднял архивы и сравнил их с сегодняшним днём. В 2016 году Россия добывала 534 млн тонн нефти с конденсатом. Переработка составляла 282 млн тонн. Бензина произвели 39,2 млн тонн, дизеля — 76,1, а мазута — 71 млн тонн.
Прошло 10 лет. В 2025 году мы добыли около 512 млн тонн. Переработка немного снизилась, зато глубина переработки выросла с 71% до 81%. Мазута теперь производим почти в два раза меньше, а светлых продуктов — больше.
Казалось бы, прогресс. Но есть нюанс. Вся эта красота упирается в трубу и море.
Часть 2. Труба: наше всё и наша боль
90% всей российской нефти прокачивает «Транснефть».
70 тысяч километров труб — это самая протяжённая сеть в мире. В 2016 году по трубе прогнали 481 млн тонн нефти и 32 млн тонн нефтепродуктов. Из них на экспорт ушло 231 млн тонн нефти и 23,5 млн тонн продуктов.
Сейчас, в 2026-м, цифры другие. Экспорт нефти по трубе в Европу упал до нуля. Зато выросли поставки в Китай по ВСТО и в порты Дальнего Востока. Но есть проблема: труба — штука негибкая. Нельзя сегодня перенаправить поток из Новороссийска в Козьмино одним щелчком. Нужны годы и миллиарды инвестиций.
Вот вам пример из практики. Когда в 2022 году Европа закрыла дверь, мы оказались перед фактом: нефть есть, труба есть, но идёт она не туда. Пришлось срочно перенастраивать логистику, загружать железную дорогу, искать танкеры. И это было больно.
Часть 3. Железная дорога: скорая помощь, но дорогая
В 2016 году доля нефтепродуктов, вывозимых по железной дороге, составляла больше половины всего экспорта светлых.
Сейчас — меньше.
Почему?
Потому что РЖД душит тарифами. Перевозка цистерны из Самары в Новороссийск может съесть до 20–30% маржи, особенно если дизель везёшь.
Но без железки никуда. Когда труба не доходит, когда танкер ждать неделями — выручает «железка». Правда, в последние годы РЖД ввела повышающие коэффициенты на экспорт, и это стало отдельной головной болью.
Часть 4. Танкерный флот: здесь рождается прибыль
В 2016 году через морские порты уходило около 60% экспорта. Сейчас — больше 80%.
Санкт-Петербург, Приморск, Усть-Луга, Новороссийск, Козьмино — вот наши главные ворота в мир.
Но есть нюанс. Фрахт танкера из Новороссийска в Индию сегодня стоит под 8–9 миллионов долларов за рейс. В 2016-м было в два-три раза дешевле. И это не просто цифры. Это разница между жизнью и смертью сделки.
Я помню, как в 2015-м мы фрахтовали судно за 2,5 миллиона и радовались. Сейчас за 8 миллионов молимся, чтобы оно не попало под атаку дронов в Красном море или не застряло в Босфоре.
Часть 5. Эволюция экспорта: куда ушла нефть
В 2016-м наши главные покупатели выглядели так:
- Нидерланды — 49,8 млн тонн (13,9 млрд долл.)
- Китай — 47,8 млн тонн (14,6 млрд долл.)
- Германия — 23,6 млн тонн
- Польша — 19,3 млн тонн
- Белоруссия — 19,4 млн тонн
Обратите внимание: Европа тогда забирала почти 60% нашего экспорта. Голландцы и немцы были главными транзитёрами и покупателями.
Сейчас, в 2026-м, картина диаметрально противоположная. Европа — почти ноль. Китай, Индия, Турция — вот наши новые друзья. Но логистика до них в 3–4 раза дороже и дольше.
Часть 6. Что изменилось в переработке
В 2016 году мы гнали мазут в огромных количествах — 71 млн тонн. Это был наш «козырь» для Европы, где мазут жгли на электростанциях. Сейчас мазут почти не нужен. Глубина переработки выросла, и мы производим больше дизеля и бензина.
Но есть обратная сторона. Дизель — продукт конкурентный. На мировом рынке его полно. И чтобы продать наш дизель, нужно либо давать скидку, либо иметь суперэффективную логистику.
А с этим, как вы понимаете, беда.
Часть 7. Три урока для трейдера
За эти 10 лет я вынес три главных урока про логистику.
Урок первый. Никогда не строй сделку только на цене. Всегда закладывай в калькуляцию транспортное плечо, страховку, портовые сборы и возможные задержки. Ошибка в 10 центов на галлон может убить прибыль, если ты не учёл, что танкер простоит в Босфоре лишних три дня.
Урок второй. Дружба с «Транснефтью» и РЖД дороже дружбы с любым покупателем. Потому что покупателей много, а труба одна. Если тебя отодвинули в очереди на прокачку — ты труп.
Урок третий. Следи за мировым танкерным рынком так же, как за ценой Brent. Ставки фрахта, свободный тоннаж, заторы в проливах — это твои новые индикаторы. Научился их читать — научился зарабатывать.
Часть 8. Взгляд в будущее
Что нас ждёт дальше? Я вижу несколько трендов.
Первое. Роль трубопроводов будет снижаться, а роль танкеров — расти. Мир становится более гибким, но и более рискованным.
Второе. Теневой флот останется с нами надолго. Старые танкеры под удобными флагами будут возить нашу нефть, несмотря на санкции. Но и риски будут расти — аресты, задержания, аварии.
Третье. Логистика станет главным фактором ценообразования. Тот, кто сможет доставить нефть быстрее и дешевле, будет диктовать условия.
Итог
Друзья, не будьте простаками, которые смотрят только на цену в новостях. Настоящая работа начинается там, где нефть касается трубы, танкера или цистерны. Учитесь считать логистику, дружите с перевозчиками и всегда имейте запасной план.
Потому что в нашем бизнесе побеждает не тот, кто купил дешевле, а тот, кто доставил быстрее и с меньшими потерями.
*Подписывайтесь, чтобы не пропускать новые разборы. В следующем материале расскажу, как мы в 2022-м за три месяца перенастроили всю логистику с Европы на Азию и что из этого вышло.*
А теперь вопрос к вам: сталкивались ли вы с логистическими проблемами при поставках? Как выходили из положения?
Пишите в комментариях, обсудим.