В конце года подвел итоги по своему биржевому портфелю и подробно расписал все в статье:
Ожидаемо там опять появились комментарии в духе "лучше бы на депозит положил".
Я никого ни к чему не призываю (да и мне это не нужно, т.к. ничего не продаю, не оказываю никаких платных услуг и консультаций, за чужие деньги ответственность брать не буду, только за свои). Но поскольку продолжаю видеть недопонимания, то продолжаю объяснять свою позицию.
Для себя я вижу, что акции выглядят гораздо привлекательнее депозитов, даже в нынешних российских условиях (хотя без таковых они были бы еще привлекательнее). Постоянно это объясняю под разными углами, привожу примеры и расчеты. Вижу это и на примере собственного портфеля, что тоже показываю и объясняю. Но давайте еще раз, еще чуть по-другому, если это все же кому-то непонятно.
Во-первых, нельзя сравнивать доходность по биржевому счету со ставкой в депозитном договоре. Это разное: 20% по счету, с которым постоянно ведется работа на протяжении года - это в деньгах и активах (что самое важное!) гораздо больше 20%, которые получит вкладчик по своему депозиту за этот период.
Доходность брокерского счета постоянно размывается довложениями и покупкой активов, которые начинают приносить доход лишь через время. И чем дольше существует счет - тем сильнее эта доходность в процентах годовых размывается. Но и тем сильнее она растет в деньгах и активах одновременно. Кто еще это не понимает - привожу подробные объяснения с элементарными расчетами:
Но самое важное, просто принципиальное отличие акций от депозитов: это то, что акции - это активы, сами растущие в цене и генерирующие растущий доход, тогда как депозит всегда остается фиксированной суммой.
Поэтому я и пишу, что для меня гораздо важнее, чтобы в портфеле было как можно больше акций (активов), а не денег в процентах, которые они приносят сейчас. Потому что чем больше будет активов сейчас - тем больше денег будет в будущем. С депозитами это так не работает.
Исходя их этого принципа, периоды падающего рынка (как сейчас) я воспринимаю как хорошую возможность нарастить это количество активов, которую и стараюсь максимально использовать для этих целей.
Давайте максимально простой пример для понимания. Сравним две ситуации:
1. У человека был депозит на 1 млн рублей, за год он принес 20% - 200 тыс. рублей.
2. У человека было 1000 акций на 1 млн рублей, за год они принесли тоже 20% - 200 тыс. рублей, но при этом стало 1500 акций.
Вторые 20% доходности для меня очевидно лучше, чем первые! Потому что они предполагают одновременно рост числа активов, генерирующих доход. Сегодня, когда рынок упал, этот доход меньше, но завтра, когда он вырастет, он станет сильно больше от каждой одной акции, а с учетом роста количества акций - то еще больше. Уже в следующем году 1500 акций принесут больше дохода, чем 1000 акций в этом году - 300 тысяч, а не 200.
Кому до сих пор непонятно, подставьте в этот пример более понятный актив. Допустим, недвижимость.
Представьте, у вас есть 3 квартиры, приносящих пассивный доход, допустим, 1 млн рублей в год. В какой-то момент рынок аренды упал, да и квартиры подешевели, и вы докупили еще 2 квартиры, но доход они пока (!) приносят такой же. Теперь у вас есть 5 квартир, приносящих 1 млн рублей в год. Вы довольны приростом АКТИВОВ, генерирующих доход и падением цены на них, которое позволило так нарастить их количество, что вы не смогли бы сделать на растущем рынке? Или здесь тоже будете рассуждать так: лучше бы продал квартиры и положил на депозит?
Именно этот принцип движет мной, когда я покупаю акции вместо того, чтобы держать деньги на вкладах. И да, он работает, вот даже прямо сейчас, когда рынок не растет, а многие компании платят далеко не такие привлекательные дивиденды, как раньше.
Дивиденды в моем портфеле ежегодно прирастают кратно (!) - ни один депозит не даст такой возможности. Именно благодаря действию вот этого принципа: наращивания количества активов, которые их генерируют. В 2025 году я получил в 2,3 раза больше дивидендов, чем в 2024, несмотря на то, что ряд компаний, занимающих важное место в моем портфеле, не выплатили их.
И так происходит ежегодно, скопирую сюда общую динамику:
Поэтому для меня и важно, чтобы у меня было как можно больше акций в штуках, генерирующих доход.
Предположим, что в какой-то момент ситуация изменится к лучшему: экономика заработает, рынок начнет расти. Тогда в портфеле появятся какие-то огромные и очень красивые цифры доходности, очень сильно превышающие доходность вкладов, но сами активы уже не будут прирастать, во всяком случае, так существенно, как на низком рынке. Тогда можно будет хвастаться более красивыми цифрами доходности, но не будет красивых цифр прироста активов. И я бы вот не сказал, что это лучше.
И, кстати, доходность вкладов в этот момент упадет до минимума (когда экономика растет - доходность денежного рынка минимальна). Можете посмотреть на примере 2021 года: индекс Мосбиржи с дивидендами тогда вырос почти на 40%, а максимальные ставки по вкладам были в районе 7%.
А даже в 2023 году индекс Мосбиржи с дивидендами вырос на 60% при ставках по вкладам 10-18% на протяжении года. Доходность моего портфеля тогда достигала 30-35% - цифра красивая, но докупок акций было мало.
Так что, мой принцип неизменен: больше активов, генерирующих деньги и способных расти в цене - лучше, чем больше денег здесь и сейчас.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.