Хочу объяснить один важный нюанс, касающийся подсчетов доходности инвестиций. Сейчас это особенно актуально, потому что завершается год, и скоро все будут подводить свои итоги. Я тоже буду, и выложу их здесь отдельной публикацией.
Так вот: чем больше инвестор пополняет свой брокерский счет - тем сильнее размывается его доходность. Ну а те, кто плотно занимаются инвестициями, делают это постоянно, соответственно, и общая доходность у них снижается сильнее. И кому-то может показаться низкой, что часто видно по комментариям в духе "зачем эти акции - положи на вклад, и там больше проценты", но это обманчивое видение.
Чтобы было понятно, разберу это на простом примере.
Представим себе, что инвестор год назад в декабре внес на брокерский счет 100 тысяч рублей. В течение года он там что-то покупал, продавал, получал купоны, дивиденды, и к нынешнему декабрю его счет вырос до 120 тысяч рублей. Фактически инвестор заработал 20% от вложений за год.
Но в этом декабре он опять поднакопил денег и внес на брокерский счет еще 100 тысяч рублей. Его остаток на счете вырос до 220 тысяч, а доходность счета мгновенно упала до 9%. Именно такую будет показывать брокер, как за текущий год, так и за все время.
Было 20%, пополнил счет, стало 9%. И если этот инвестор выложит где-то скрин своего счета с такой цифрой - ему обязательно начнут писать: тю, никакого смысла нет вкладывать в акции - 9% это ничто, лучше бы на вклад положил. Мне, например, постоянно так пишут.
Но в реальности то ситуация совсем другая! В реальности инвестор заработал за год не 9%, а 20%, а те деньги, что он только что внес, просто еще не успели отработать, они проявят себя в следующем периоде.
Предположим, что через год счет этого инвестора вырастет еще на 40 тысяч рублей до 260 тысяч. То есть, он фактически заработает еще 20% от каждой вложенной суммы за год (и от первых 100 тысяч, и от вторых). Тогда брокер будет показывать ему доходность... даже не 40%, а только 30% за 2 года. 60 заработанных / 200 внесенных = 0,3. Получится за год только 0,15%, в то время как в реальности было 20%.
А когда еще через год инвестор пополнит счет на 100 тысяч рублей, у него на счете образуется сумма 360 тысяч рублей, а доходность упадет до 60/300 = 20% за 2 года или 10% за год. И тоже многим это покажется слишком мало.
Но все, как видите, зависит от принципа подсчета. Когда вкладчик разместил депозит в банке на год под 20% - он твердо уверен, что его доходность 20% (и она, собственно, такая и есть). Когда он через год, допустим, удвоил сумму на вкладе, и тоже получил 20% - он тоже уверен, что он получил доход 20%.
Но если этот доход вкладчика пересчитать так же, как брокер считает доход инвестора, то получится, что он за 2 года заработал не 40%, а только 30% от внесенных средств. И это тоже будет правильный подсчет! Учитывающий то, что половина суммы пролежала на депозите 2 года, а вторая половина - только 1 год.
Но этот вкладчик, сравнивая свой доход с доходом инвестора на брокерском счете, часто (да почти всегда!) сравнивает разное и несравнимое! Свой доход он считает равным ставке в депозитном договоре. А доход инвестора - его доходности счета, рассчитанной брокером или самим инвестором. Но это, подчеркиваю, разные методики подсчета, дающие разные результаты!
Обе они правильные! Просто они РАЗНЫЕ. Они показывают РАЗНОЕ. А сравнивать надо доходность, рассчитанную по ОДИНАКОВОЙ методике.
Брокер считает разницу между фактическим остатком на счете и внесенными средствами. Чем старше счет, и чем чаще инвестор его пополняет, тем сильнее будет снижаться эта рассчитанная доходность за все время. Просто исходя из принципа подсчета, который подробно пояснил на примере выше. Но не потому что инвестор с каждым годом зарабатывает все меньше (хотя, конечно, такой вариант не исключен). Именно при одинаковой ежегодной доходности его общая рассчитанная доходность по такому принципу расчета будет все время снижаться.
В итоге вывод. Если инвестор видит по своему брокерскому счету, который он пополнял в течение года, доходность 20% - это в деньгах гораздо больше тех 20%, которые получил вкладчик, разместивший депозит на год с такой ставкой! Важно это хорошо понимать.
Рассчитать максимально точную доходность инвестиций с учетом всех довложений в процентах годовых очень сложно. Я однажды уже об этом писал, и попросил предложить варианты таких расчетов тем, кто их знает.
Там в комментариях предложили. Есть довольно сложные функции в Экселе, где нужно вести соответствующую таблицу, вписывая в нее все пополнения и настраивать формулу.
Есть такие функции подсчета в различных приложениях и сервисах, как правило - они платные.
Для себя я не веду учет инвестиций вот в таком точном виде, с учетом каждого пополнения и с точным переводом в проценты годовые (а-ля вкладчик). Изначально так не делал, и теперь уже поздно начинать. Да и довольно сложно это сделать, а тем более - потом объяснить, как я это сделал.
Поэтому в целом оперирую той доходностью, которая рассчитывается по принципу брокера (разница между остатком на счете и вложениями). Но поскольку пополняю счет регулярно и в довольно значимых объемах, эта доходность получается размытой и может кому-то показаться низкой и недостаточной.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.